Обзор мирового рынка золота на 9 декабря 2008 года

Алматы. 9 декабря. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке золота произошел подъем. По результатам регулярной торговой сессии на COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) декабрьский контракт на поставку золота поднялся в цене до $775,0 за тройскую унцию.

Среднедневной фиксинг по золоту на Лондонском рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся $735,25 до $767,25 за тройскую унцию. В ноябре Лондонский фиксинг колебался в диапазоне $713,50 - 822,50 за тройскую унцию, средний за ноябрь - $760,86, а за прошедшие дни декабря - $768,95 за унцию.

На Шанхайской бирже (Shanghai Gold Exchange) цена золота Au9995 поднялись до 172,70 юаня за грамм ($25,2). Декабрьские контракты на золото au0812 на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) поднялись до 173,35 юаня за грамм ($23,4).

Цены на золото выросли благодаря росту цен на нефть, ослаблению доллара и опасениям инвесторов относительно возможного усиления инфляционного давления, чему способствует огромное количество денег, уже закачанных в мировую экономику. И этот процесс закачки продолжается.

Согласно последнему обзору Мирового совета по золоту (World Gold Council, WGC), главная тенденция года - рост спроса на золото как в инвестиционном, так и в ювелирном секторах. Если сравнивать III квартал 2008 года с аналогичным кварталом 2007 годом, то в физическом выражении суммарный спрос вырос на 18%, а инвестиционный - на 56%. Причина роста в том, что финансовый кризис заставил инвесторов уходить в безопасные активы. Стоит отметить, что выросли инвестиции и в покупку слитков и монет, а также в обезличенной (бумажной) форме в виде вложений в фонд ETF.

Чистый приток вложений в ETF составил 150 тонн - это рекордный уровень за всю историю существования фонда. Наряду с притоком средств в ETF, наблюдался и значительный отток - в основном из-за того, что золото включено в сырьевые индексы, а цены на сырьевые товары, в первую очередь нефть и промышленные металлы, снизились в цене за последние месяцы. Также наблюдались продажи золота хедж-фондами, которые нуждались в наличных средствах для выполнения обязательств по другим активам. По розничным инвестициям в физический металл наибольший прирост обеспечили США и Европа, а среди европейских стран наибольший вклад внесли Швейцария и Германия.

Предложение золота в III квартале снизилось на 10%, в основном из-за падения продаж в официальном секторе. Напомним, что в конце сентября 2008 года закончился очередной год действия соглашения европейских центральных банков об ограничении суммарных продаж золота объемом в 500 тонн в год и в 2008 году продажи оказались минимальными с момента подписания соглашения в 1999 году - всего 357 тонн. Общемировая добыча золота из недр выросла в III квартале на 2%, или до 655 тонн. Но в ЮАР добыча снизилась из-за продолжающихся проблем с энергоснабжением вкупе с несколькими случаями остановки производства в компании Gold Fields. Также добыча золота снизилась в Индонезии - из-за обрушения бортов карьера на месторождении Grasberg, в Австралии - из-за закрытия двух рудников. Снизилась добыча золота и в США. Но компенсировал падение добычи рост в Китае, Перу и других странах Латинской Америки.

Подведены финансовые итоги крупнейших золотодобывающих компаний мира за июль - сентябрь 2008 года. Пока компании сохраняют предыдущие прогнозы по итоговым показателям себестоимости за год. Хуже пришлось компаниям, чьи издержки традиционно были ниже благодаря попутному производству меди, серебра или цинка: цены на эти металлы упали сильнее, чем на золото, и выручка от их реализации уже не может столь же впечатляюще снижать издержки, как раньше. В частности, себестоимость производства золота у Goldcorp выросла в 2 раза, хотя $298 на унцию по итогам 9 месяцев - это лучше, чем в целом по отрасли.

По данным китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association, CMA), по итогам 2008 года в Китае будет произведено до 300 тонн золота. Об этом заявил Zhang Bingnan, вице-директор Китайской золотой ассоциации (China Gold Association). Китай ускорил производство золота с 2003 года с ежегодным ростом в 6,5%, сказал Zhang, и в 2007 году было произведено 270,4 тонны золота. Теперь Китай занял первое место в мире по добыче золота. Число золотодобывающих предприятий, однако, уменьшилось с 1211 до 700 из-за индустриальной интеграции.

А вот производство золота в ЮАР в III квартале снизилось на 16,2% по сравнению с III кварталом 2007 года. Таким образом, ЮАР потеряла свой статус крупнейшего производителя золота в мире, уступив его Китаю. По данным Горной палаты ЮАР, добыча золота будет и дальше снижаться. За девять месяцев 2008 года производство золота составило 5,3 млн унций по сравнению с 6,2 млн унций в тот же период прошлого года. Ключевыми факторами снижения производства являются дефицит электроэнергии. Финансовый кризис привел к задержкам введения в строй новых проектов, а старые рудники продолжают снижать добычу из-за истощения запасов. Такое положение может измениться только в случае значительного повышения цен на золото. Кризис в золотодобывающей отрасли ЮАР немного смягчается падением местной валюты (ранда) относительно доллара, что делает расходы ниже, а прибыль выше, но довольно высокая инфляция съедает эти преимущества.

В Казахстане в январе - октябре 2008 года произведено 6547 килограммов аффинированного золота, что на 7,3% меньше, чем в январе - октябре 2007 года.

Что касается перспектив на IV квартал, то WGC ожидает, высокий спрос как в ювелирном, так и в инвестиционном секторах мирового рынка. Учитывая, что неопределенность будущего развития мировой экономики сохраняется, золото по-прежнему будет привлекательным безопасным активом. При этом не ожидается роста предложения, продажи центробанков, вероятно, останутся на низком уровне, а добыча не будет расти из-за того, что в условиях кредитного кризиса компании, особенно небольшие, не могут привлечь финансирование на расширение мощностей существующих производств и запуск новых объектов.

Банк Societe Generale прогнозирует, что мировой объем добычи золота из недр по итогам 2008 года сохранится на уровне прошлого года, при этом в некоторых традиционных странах-производителях будет отмечаться спад, например, в ЮАР, Индонезии, США, Австралии, тогда как в Китае, Перу, Папуа Новой Гвинее ожидается рост добычи золота.

Если говорить о прогнозах мирового рынка золота на ближайший месяц, то напомним, что в биржевых ценах золото является антиподом американского доллара и что двигаются они в разных направлениях. Доллар же укрепился за счет сильнейшего падения фондовых рынков, так что при продаже акций возник спрос на доллар. Кроме того, ОПЕК решила не сокращать добычу нефти, что повлекло за собой существенное снижение цен. А золото, как известно, двигается с нефтью в одном направлении. Хотя члены ОПЕК сообщили, что считают "справедливой ценой" за баррель нефти $75 и на следующей своей встрече, которая состоится 17 декабря в Алжире, они, возможно, сократят добычу нефти, чтобы остановить падение цен на нефть, и это приведет к укреплению цен на золото.

Главный стратег банка Citigroup Том Фитцпатрик (Tom Fitzpatrick) обнародовал прогноз цен на золото на ближайшие годы. По его мнению, существуют два пути дальнейшего развития мирового финансового кризиса: инфляционный и дефляционный. Citigroup утверждает, что при реализации любого из этих двух сценариев, золото существенно вырастет в цене, причем настолько, что, по его мнению, уже к концу 2009 года ожидается цена в $2000 за тройскую унцию.

Банк Merrill Lynch прогнозирует повышение средней цены золота на следующий год до $897 за унцию.

Если же говорить о прогнозах мирового рынка золота на ближайший месяц, то нужно учесть, что сейчас инвесторы предпочитают вкладывать средства в ценные бумаги американского Минфина. Но и позиции золота довольно сильны, так как инвесторы заинтересованы в покупке активов, которые представляют собой тихую гавань в неспокойные времена на рынке. Кроме того, курс доллара в перспективе будет снижаться, что связано с возможностью дальнейшего понижения процентных ставок в США и Европе.

С прогнозом рынка золота на японском портале Commodity Eye выступил аналитик Института рыночной стратегии Kamei Koichiro. "То, что золото снова выросло, является краткосрочным явлением, связанным с рисками на фондовом рынке. Он считает, что цены на золото в ближайший месяц будут изменяться в диапазоне $750 - 800 за унцию.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна