S&P пересмотрело оценку экономического риска Казахстана

Москва. 9 ноября. Kazakhstan Today - 9 ноября Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's пересмотрела оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (BICRA) Республики Казахстан и на этом основании перевела Казахстан из группы 9 в группу 8, сообщает Standard & Poor's, передает Kazakhstan Today.

"Мы повышаем оценку экономического риска - с "9" до "8" и присваиваем Казахстану оценку отраслевого риска - "8", - сообщает рейтинговое агентство.

Аналитики агентства провели анализ банковского сектора Республики Казахстан (рейтинги по обязательствам в иностранной валюте: BBB+/Стабильный/A-2; рейтинги по обязательствам в иностранной валюте: BBB+/Стабильный/A-2; рейтинг по национальной шкале kzAAA) в соответствии с обновленной методологией присвоения оценки BICRA.

Методология BICRA определяется как система, "разработанная для оценки и сравнения банковских систем разных стран". Анализ BICRA в рамках каждой отдельной страны охватывает финансовые институты, как имеющие, так и не имеющие рейтингов, которые принимают вклады, выдают кредиты или совмещают оба вида деятельности. В соответствии с градацией BICRA страны подразделяются на группы в зависимости от уровня рисков в их банковских секторах - от группы 1 (страны с наименьшими рисками) до группы 10 (страны с наибольшими рисками). В группу 8, помимо Казахстана, входят Нигерия, Грузия, Ливан, Латвия, Аргентина, Боливия и Уругвай.

"Оценка экономического риска "8" отражает наше мнение о том, что Казахстан подвергается высоким рискам нарушения экономической устойчивости и возникновения экономических дисбалансов, а также исключительно высокому кредитному риску в экономике", - отмечает Standard & Poor's.

Для Казахстана характерны высококонцентрированная структура экономики (нефтегазовая промышленность и металлургия обеспечивают почти половину ВВП), низкий показатель ВВП на душу населения и высокая инфляция. Уровень политического риска, с нашей точки зрения, относительно высок, в частности, существует неопределенность, связанная с процессом перехода президентской власти. При этом темпы экономического роста в среднесрочной перспективе останутся высокими, так как ожидается значительное увеличение нефте- и газодобычи.

"Мы предполагаем, что влияние мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. на банковский сектор Казахстана в ближайшие два-три года останется значительным. Текущий уровень проблемных кредитов составляет, по нашим оценкам, около 50% совокупной ссудной задолженности банковской системы, но мы ожидаем, что он будет постепенно снижаться", - считают эксперты.

"Наш вывод о наличии дисбалансов в экономике Казахстана основывается на резком повышении цен на недвижимость в 2005-2007 годы и их последующем чуть менее резком снижении. Текущие цены примерно на 50% ниже пикового уровня. Одной из основных причин бума в секторе недвижимости стало стремительное расширение кредитования в 2005-2007 годы, когда среднегодовой рост объема выдаваемых кредитов превышал 50%. Несмотря на проведение существенных коррекций, мы предполагаем, что в экономике Казахстана по-прежнему существует риск возникновения ценовых "пузырей", - сообщает Standard & Poor's.

По данным аналитиков, во внешнеторговой сфере явных дисбалансов не наблюдается. Для Казахстана характерно устойчиво-высокое покрытие дефицита текущего баланса за счет прямых иностранных инвестиций. "Мы ожидаем, что баланс по счету текущих операций в кратко- и среднесрочной перспективе останется положительным, а "узкий" чистый внешний долг страны еще более сократится", - считают эксперты.

"Наше мнение об уровне кредитного риска в экономике Казахстана основывается на агрессивной практике кредитования и недостаточно строгих стандартах андеррайтинга заемщиков, а также на низкой платежной культуре и недостаточном обеспечении верховенства закона. В период экономического бума, сопровождавшегося подорожанием недвижимости, эти недостатки создали предпосылки для резкого ухудшения качества активов во время экономического спада и последующего обрушения рынка недвижимости", - сообщает Standard & Poor's.

На 1 сентября 2011 года уровень проблемных кредитов оставался высоким: они составляли 35,6% совокупной ссудной задолженности банковской системы (в соответствии со стандартами регулирующих органов Казахстана). Оценивая кредитный риск в экономике Казахстана, мы также учитываем большой объем кредитования сектора недвижимости и строительных услуг, высокую концентрацию банковского бизнеса на отдельных контрагентах и значительную (порядка 50%) долю валютных кредитов в структуре кредитных операций.

Оценка отраслевого риска "8" основывается на нашем мнении об очень высоком риске, связанном с качеством институциональной системы, высоком риске с точки зрения динамики конкуренции в Казахстане, а также об очень высоком риске в сфере фондирования банковского сектора (в соответствии с определениями, приведенными в критериях).

Характерными особенностями банковского сектора Казахстана являются слабое корпоративное управление, низкая прозрачность и широкое распространение коррупции и мошенничества. Банкротство трех крупных банков - в том числе АО "БТА Банк" (В-/Стабильный/С; рейтинг по национальной шкале: kzBB-) и АО "Альянс Банк" (В-/Стабильный/С; рейтинг по национальной шкале: kzBB-) - в 2009 году позволяет сделать вывод о слабости системы банковского регулирования и надзора. Регуляторы планируют ввести более строгий и проактивный режим регулирования, но вопрос о том, хватит ли им способности и полномочий для предотвращения будущих проблем, остается открытым.

Результаты деятельности и уровень стабильности банковского сектора в последнее десятилетие характеризуются как слабые, при этом банки весьма агрессивны в принятии рисков. Абсолютная величина банковской маржи достаточно велика, но практика показала, что банки не в должной мере владеют методами определения процентной ставки на базе оценки рисков, что уже приводило к резким колебаниям операционной прибыли. Три из 10 крупнейших казахстанских банков в 2009 году допустили дефолт. В результате доля государственной собственности в банковском секторе повысилась примерно до 25%. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе она снизится, сообщает Standard & Poor's.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.