S&P понизило рейтинги "Альянс Банка" до "D/D" (дефолт)

Москва. 11 февраля. Kazakhstan Today - Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's понизила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента казахстанского АО "Альянс Банк" с "ССС/С" до "D/D", передает Kazakhstan Today.

"Одновременно мы понизили рейтинг банка по национальной шкале с "kzCCC+" до "D". Мы также понизили рейтинг приоритетного необеспеченного долга банка с "ССС" до "СС" и рейтинг субординированного долга с "ССС" до "С", - сообщает S&P.

"Насколько мы понимаем, Альянс Банк нарушил срок выплат держателям облигаций, оплачиваемых за счет взысканных сумм, который наступил 26 декабря 2013 г. В соответствии с нашими определениями, приведенными в критериях, это означает, что банк находится в дефолте, в связи с чем его рейтинг может быть понижен до "D" ("дефолт") или "SD" ("выборочный дефолт"). Вследствие нарушения срока платежа банк считается нарушившим требования к ликвидности, установленные регулятором, а именно банк допустил нарушение ковенантов в соответствии с Условием 11 (1) документации по облигациям, погашаемым по номинальной стоимости, и дисконтным облигациям - двум типам приоритетного необеспеченного долга", - говорится в сообщении S&P.

25 марта 2014 года наступает срок следующего купонного платежа по дисконтным облигациям Альянс Банка в тенге и долларах США сроком погашения в 2017 году, по приоритетным облигациям, погашаемым по номинальной стоимости, в тенге и долларах США сроком погашения в 2020 году, а также по субординированным облигациям в тенге сроком погашения в 2030 году. Однако 31 января 2014 года банк объявил о решении совета директоров начать его реструктуризацию. По мнению S&P, эта мера приведет к тому, что сумма возмещения долга держателям облигаций, вероятнее всего, будет значительно сокращена по сравнению с суммой основного долга и начисленных процентов по купону.

Как следствие, S&P полагает, что такой факт неплатежа будет означать общий дефолт, и Альянс Банк не сможет погасить все или почти все свои обязательства при наступлении срока их погашения. "Поэтому мы понизили кредитные рейтинги банка до уровня "D", - отмечает рейтинговое агентство.

"В соответствии с нашими критериями мы также понизили рейтинги облигаций, чтобы отразить наши ожидания относительно того, что вероятность неплатежа очень высока. В случае с субординированным долгом мы также учитываем более низкую приоритетность этих облигаций и наши ожидания относительно более низкого уровня возмещения долга после дефолта. Если Альянс Банк не сможет осуществить купонные платежи, срок погашения которых наступает 25 марта 2014 года, то мы понизим рейтинги этих инструментов до "D", если к тому времени рейтинг банка не будет уже понижен до уровня "D" в случае принятия держателями облигаций предложения о выкупе этих ценных бумаг (этот сценарий описан ниже)", - говорится в сообщении.

Даже в случае осуществления выплат по купону в марте 2014 года вопреки озвученным планам руководства Альянс Банка, S&P, вероятнее всего, будет считать запланированную реструктуризацию банка событием, равнозначным дефолту, поскольку S&P полагает, что инвесторы получат возмещение долга в меньшем объеме, чем первоначально предполагалось, и что существует высокая вероятность дефолта банка, если его реструктуризация не будет проведена.

В декабре 2013 года казахстанский бизнесмен Булат Утемуратов и АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" заключили обязательное соглашение, в соответствии с которым господин Утемуратов приобретет 16% привилегированных и обыкновенных акций Альянс Банка. В результате фонд "Самрук-Казына" сохранит контрольный пакет акций объемом 51%. Реструктуризация последует за объявлением банка об ожидаемом дефиците капитала в размере 152,7 млрд тенге по состоянию на конец 2013 года вследствие создания значительных дополнительных резервов в конце 2013 года и списания отложенного налогового актива. Банк планирует завершить переговоры о реструктуризации до 30 июня 2014 года. Эта реструктуризация будет проведена через пять лет после первой реструктуризации долга банка и принятия плана по рекапитализации, согласованного с кредиторами Альянс Банка, в соответствии с распоряжением Национального Банка Республики Казахстан.

"Мы понизили оценку характеристик собственной кредитоспособности Альянс Банка с "ссс" до "сс", что отражает наши ожидания относительно вероятного дефолта... После завершения реструктуризации мы пересмотрим кредитный рейтинг банка, принимая во внимание новую структуру капитала, профиль бизнес- и финансовых рисков", - отмечает S&P.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.