Standard & Poor's понизило рейтинги казахстанского АзияКредит Банка

Астана. 12 июня. Kazakhstan Today - Рейтинги казахстанского АО "АзияКредит Банк" понижены до "В-/С" ввиду ослабления показателей капитализации в результате быстрого роста активов, передает Kazakhstan Today.

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's понизила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента казахстанского АО "АзияКредит Банка" с "В/В" до "В-/С" и рейтинг по национальной шкале с "kzBB+" до "kzBB-". Прогноз изменения рейтингов банка - "Стабильный", сообщает Вankir.ru со ссылкой на материалы рейтингового агентства.

"Рейтинговое действие отражает наше мнение об ослаблении показателей капитализации АзияКредит Банка ввиду быстрого роста кредитного портфеля в последние два года, который не поддерживался достаточными вливаниями в капитал со стороны акционеров, в то время как генерация прибыли оставалась на низком уровне. Коэффициент достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков (risk-adjusted capital - RAC), снизился в большей степени, чем мы ранее ожидали, поскольку запланированные на 2012 год вливания в капитал были отложены. В связи с этим мы пересмотрели нашу оценку показателей капитализации и прибыльности АзияКредит Банка с "сильных" на "адекватные", - говорится в тексте сообщения.

Согласно обновленному прогнозу, коэффициент RAC без учета поправок на диверсификацию снизится примерно до 9,5-10,0% в ближайшие 12-18 месяцев. Этот прогноз основывается на допущении роста кредитного портфеля примерно на 120% в 2013 году и 45% в 2014 году и вливаний в капитал в размере 3 млрд тенге в 1-м полугодии 2013 года (около $20 млн), 5 млрд тенге в октябре 2013 года и 5 млрд тенге в 2014 году.

"Вместе с тем, поскольку основной акционер ранее отложил вливания в капитал, мы не можем быть уверены, будут ли эти средства перечислены банку в соответствии с запланированным графиком. Если АзияКредит Банк не получит дополнительный капитал объемом 8 млрд тенге в 2013 году, то коэффициент RAC может снизиться до еще более низкого уровня", - сообщает агентство.

Если будущая политика банка в отношении капитализации, его стратегия, а также темпы роста бизнеса будут отличаться от текущих ожиданий, то Standard & Poor's может пересмотреть оценку платежеспособности АзияКредит Банка.

По мнению рейтингового агентства, способность генерации прибыли АзияКредит Банка остается умеренной. Агентство ожидает снижения чистой процентной маржи в связи с увеличением расходов на привлечение новых клиентов, общей рыночной тенденцией, значительными операционными расходами, обусловленными крупными капиталовложениями в расширение бизнеса, а также увеличением резервов ввиду быстрого роста кредитного портфеля.

По мнению Standard & Poor's, банк имеет недостаточный объем резервов. В конце 2012 года отношение резервов на возможные потери по кредитам к общему объему кредитов составляло 1,7% (по МСФО), что недостаточно для покрытия кредитов, просроченных больше чем на 90 дней, и реструктурированных кредитов (5,2% и 5% кредитного портфеля 1 февраля 2013 года, соответственно). По мнению аналитиков агентства, в 2013-2014 годах банку придется создавать значительные новые резервы, что негативно скажется на его показателях прибыльности и способности увеличивать капитал.

Кроме того, Standard & Poor's полагает, что концентрированная база корпоративных депозитов банка обусловливает его подверженность рискам, связанным с оттоком крупных депозитов, даже несмотря на то, что показатели фондирования АзияКредит Банка не очень отличаются от показателей небольших и средних казахстанских банков. Standard & Poor's считает, что привлечение розничных депозитов будет сопряжено с крупными капиталовложениями в дистрибьюторскую сеть и повышением стоимости фондирования.

"Наши рейтинги АзияКредит Банка отражают базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в Казахстане, - "bb-", а также нашу оценку бизнес-позиции банка как "слабой", показателей капитализации и прибыльности как "адекватных", позиции по риску как "умеренной", показателей фондирования как "средних" и показателей ликвидности как "адекватных" (в соответствии с определениями, приведенными в критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности банка (stand-alone credit profile - SACP) - "b-", - говорится в сообщении.

"Прогноз "Стабильный" по рейтингам АзияКредит Банка отражает наши ожидания того, что банк будет поддерживать адекватные показатели капитализации и ликвидности в период быстрого роста бизнеса в ближайшие 12-24 месяца, продолжая расширение и диверсификацию базы депозитов. Мы прогнозируем увеличение объема проблемных кредитов в ближайшие два года по мере повышения зрелости кредитного портфеля. Рейтинги или прогноз по рейтингам могут быть понижены в случае более значительного и быстрого ухудшения качества активов банка, чем предусматривается в настоящее время, в результате чего мы можем пересмотреть оценку позиции по риску на "слабую", или в случае дефицита ликвидности, например, если несколько крупных вкладчиков откажутся от услуг банка", - сообщает Standard & Poor's.

Агентство может повысить рейтинги АзияКредит Банка, если значительное увеличение акционерного капитала банка обусловит существенное повышение его способности абсорбировать убытки, учитывая прогнозируемый быстрый рост кредитного портфеля. Это позволит банку поддерживать коэффициент RAC без учета поправок на диверсификацию существенно выше 10% на протяжении горизонта прогнозирования.

Продемонстрированная способность контролировать быстрый рост бизнеса без существенного ухудшения качества активов и дальнейшее снижение уровня концентрации кредитного портфеля и ресурсной базы могут привести к повышению оценки в долгосрочном плане.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.