На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 2 июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок, передает Kazakhstan Today.

За последние два месяца на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой снизилась с $8528 до $7604,5 за тонну, но в последние пять дней биржевые котировки меди росли с минимума 22 июня в $7320 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за июль 2011 года - $9619,2 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последние два месяца увеличились с 241,5 до 257,1 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца снизилась с $8465,7 до $7694,1 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца (в переводе с юаней) снизилась с $9295 до $8735 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые ShFE, за два месяца уменьшились с 204,7 до 139,4 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя цена на наличную медь за последние два месяца (в переводе с юаней) понизилась с $9282 до $8687 за тонну.

По сообщению Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), к маю 2012 года мировой рынок меди находился в дефиците на уровне 277 тыс. тонн по сравнению с избытком в 320 тыс. тонн по итогам 2011 года. Мировое потребление меди в январе - апреле составило 6,903 млн тонн. Китайское видимое потребление меди за четыре месяца выросло на 775 тыс. тонн, или до 3,039 млн тонн (44% мирового спроса). Мировое производство рафинированной меди в январе - апреле выросло на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 6,63 млн тонн. В апреле мировое производство меди составило 1,670 млн тонн, потребление - 1,707 млн тонн. Отметим, что вся эта статистика выглядит несколько устаревшей, но другой нет, поэтому мировой рынок ориентируется на нее.

Агентство Dow Jones Newswires привело сообщение китайской статистики (National Bureau of Statistics), согласно которой производство меди в стране за январь - май 2012 года увеличилось на 8,1%, или до 2,37 млн тонн. А импорт рафинированной меди в Китай за май 2012 года составил 301,99 тыс. тонн, что на 103% больше по сравнению с маем прошлого года и на 11% больше по сравнению с апрелем нынешнего года. Об этом сообщило Главное таможенное управление (General Administration of Customs). Импорт меди в Китай за первые пять месяцев 2012 года вырос на 81% к году назад, или до 1,6 млн тонн. Ввоз в Китай медного концентрата в мае увеличился на 44% к году назад, или до 667,90 тыс. тонн. В январе - мае импорт медного концентрата вырос на 24%, или до 2,9 млн тонн.

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association), производство медной продукции в Китае, как ожидается, вырастет на 10-15% по сравнению с 2011 годом, то есть рост будет меньше чем в прошлом году. Такое мнение высказала исследовательская компания Antaike. По мнению China Nonferrous Metals Fabrication Industrial Association, к 2015 году Китай может столкнуться с избытком медной продукции, так как к этому времени планируется ввести в строй 3 млн тонн новых мощностей.

По сообщению агентства Reuters, импорт меди в Китай может снизиться в ближайшие месяцы. "Поскольку жесткие условия кредитования были главной причиной для импорта меди в прошлом году, то мы должны увидеть снижение импорта на фоне кредитного ослабления, - сказал Майкл Видмер (Michael Widmer), стратег Bank of America Merrill Lynch. - Имея чистый импорт меди в 300-400 тыс. тонн в месяц, это слишком много, так как Китаю просто не нужно столько меди. Я не удивлюсь, если импорт начинает снижаться". По его мнению, среднемесячный импорт меди в Китай может снизиться до 250 тыс. тонн во второй половине 2012 года.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, со ссылкой на лондонскую газету The Financial Times, китайский консорциум медеплавильных заводов и трейдеров решил приостановить ранее объявленный план по экспорту 200 тыс. тонн меди на склады Лондонской биржи металлов. После доставки свыше половины запланированных объемов китайский экспорт меди в июне прекратился, в связи с тем что ситуация на рынке изменилась. На склады LME успело поступить из Китая около 110 тыс. тонн. Плавильные заводы в Китае стали больше продавать меди на внутреннем рынке, потому что местные цены выросли. Отметим, что этот необычный шаг на экспорт металла был задуман китайскими медеплавильными заводами после того, как внутренний избыток сдерживал цены в стране. Тем не менее в последний месяц цены на медь на ShFE упали меньше, чем на LME, что сделало экспорт менее привлекательным.

По прогнозу Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG), дефицит рафинированной меди на мировом рынке составит в текущем году 237 тыс. тонн, а в 2013 выйдет на уровень избытка в 360 тыс. тонн из-за роста производства металла на существующих и новых рудниках. На 2012 год ICSG прогнозирует производство меди в объеме 20,149 млн тонн по сравнению с потреблением на уровне 20,386 млн тонн. В 2013 году, в соответствии со скорректированной оценкой группы, производство рафинированной меди в мире достигнет 21,549 млн тонн в сравнении с 21,188 млн тонн потребления.

Добыча меди в рудах в 2012 году, по оценкам ICSG, вырастет на 5,1%, а в 2013 году - на 7,6% за счет резкого роста в Африке и Азии, однако остается сосредоточенной в основном в Латинской Америке (39% от мирового объема добычи меди). Производство рафинированной меди вырастет на 2,5% и 6,9%, соответственно. При этом в связи с кризисом в мировой экономике наблюдается снижение коэффициента использования добывающих и перерабатывающих мощностей.

В настоящее время биржевая стоимость меди снизилась, а поскольку цена на металл существенно превышает себестоимость его производства, то потенциал падения остается довольно большим. Но, вероятнее всего, этот потенциал не будет реализован, так как в последние дни июня 2012 года лидеры европейских стран обрадовали рынки своими решениями по созданию единого механизма надзора за банками региона, возможностью прямой рекапитализации проблемных банков еврозоны деньгами стран валютного объединения, разрешением покупать бонды (государственные облигации) на первичном рынке не только у кризисных стран, а также преференциальными условиями по кредитам для банков Испании.

Характеризуя современный этап развития мирового рынка меди, можно также сделать вывод, что самым перспективным является азиатский рынок. Потребности этого региона в медной продукции в ближайшие 10 лет увеличатся почти в два раза. Соответственно увеличатся объемы добычи медной руды, производства рафинированной меди и ее продукции в мировом масштабе. Спрос на медь в Китае в 2012 году оценивается в 7,68 млн тонн.

Инвестиционный банк Barclays Capital отметил, что ежедневный объем торгов медью на ShFE вырос до 540 тыс. тонн. В банке считают, что объявленные в Китае стимулы для поддержки экономического роста, в частности, государственные инвестиции в инфраструктуру, будут содействовать и росту импорта меди.

По мнению главы отдела исследований банка Macquarie Колина Гамильтона (Colin Hamilton), которое привело агентство Dow Jones Newswires, себестоимость производства меди составляет около $4800 за тонну для производителей в большинстве регионов. В фундаментальном смысле медь находится в весьма хорошем положении. Ее мировые складские запасы относительно низкие, но даже среди этих запасов большое количество металла недоступно, так как завязано в спекулятивно-финансовых сделках. "Если произойдет восстановление сырьевого рынка в Китае во второй половине года, то медь может подорожать больше других металлов, прогнозирует К. Гамильтон. Прогноз Macquarie цены на медь на III квартал в случае таких позитивных явлений составляет $8800 за тонну.

Медь, по оценкам экспертов инвестиционного банка Morgan Stanley, будет стоить в этом году в среднем $7936 за тонну. Но, несмотря на понижение прогнозов, эксперты Morgan Stanley считают золото, медь и железную руду наиболее предпочтительными для покупки, ожидая повышения спроса на фоне недостаточных поставок. "Мы рекомендуем только те металлы и сырьевые товары, которые могут выиграть от ограниченных поставок при высоком спросе", - говорится в обзоре Morgan Stanley. Позитивным фактором для цен на медь может стать вероятное повышение спроса со стороны Китая, планирующего новые инфраструктурные проекты, во втором полугодии 2012 года. По оценкам банка, дефицит рафинированной меди в этом году составит около 230 тыс. тонн.

Латиноамериканская медная компания Southern Copper (входит в состав Grupo Mexico) сохраняет оптимистичный прогноз относительно стоимости меди в 2012 году, несмотря на сложные условия, имеющие место на мировом рынке. Как считает исполнительный директор Southern Copper Гонсалес Роча (Gonzalez Rocha), средний уровень цены на медь по итогам 2012 года составит $8380 за тонну.

Правительство Чили изменило сделанный ранее прогноз мировых цен на медь в сторону повышения из-за ожидаемого увеличения спроса со стороны Китая, сообщило агентство Bloomberg. Как сообщил министр горнодобывающей промышленности Чили Эрнан де Солминихас (Hernan de Solminihac), правительственная комиссия по меди Cochilco увеличила предполагаемую в 2012 году среднюю цену на медь до $8489 за тонну.

Как считают аналитики Лондонской биржи металлов, до конца 2012 года медные котировки будут расти и продлится это до марта 2013 года. Этот же прогноз подтверждается японским банком Mizuho Corporate Bank Ltd. По его данным, на фоне недостатка предложений на мировом рынке медь может подорожать во второй половине 2012 года в результате роста ее потребления в Китае. Произошедшее недавно смягчение монетарной политики в Китае будет стимулировать инвестиции в инфраструктуру. Это значит, что Китай вновь будет много строить, а для строительства нужна медь.

Пока же брокерская компания INTL FCStone, участвующая в торгах (Ring Dealing) на LME, понизила уровень ценовой поддержки для меди (copper support) за два месяца с $8220 до $7219 за тонну, а уровень ценового сопротивления (copper resistance) - с $8600 до $7600 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.