На мировом рынке меди произошло повышение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 14 июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошло повышение биржевых котировок.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой повысилась с $6699,0 до $7151,0 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличной меди на LME за 2013 год - $7328,0 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за июль 2013 года - $6892,9 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых LME складах за последние два месяца уменьшились с 229,8,0 до 158,4 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца повысилась с $6677,7 до $7183,7 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней повысилась с $7865 до $8332 за тонну.

Цены на медь на LME достигли максимального уровня за четыре месяца и вернулись на уровень, наблюдавшийся до мартовского обвала цен. Повышение цен на медь связано с восстановлением фондовых рынков, а также информацией о сохранении низких ставок ФРС США. Цены на медь выросли более чем на 14% относительно их мартовских минимумов, поскольку инвесторы становятся все более оптимистичными относительно перспектив подъема в китайском промышленном секторе.

"Биржевые запасы меди с начала года. Хотя накопление запасов в Китае остается тайной, мы полагаем, что оно продолжается в течение нескольких лет (включая накопление запасов Государственным резервным бюро Китая). Мы считаем, что избыток меди теперь накапливается в Китае", - отметили аналитики банка BNP Paribas.

Но, по данным Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG), по итогам I квартала 2014 года на мировом рынке наблюдается недостаток предложения меди в 200 тыс. тонн. Однако запуск новых проектов в течение года может привести к возникновению излишка.

Деловой журнал ChinaPRO сообщил, что по итогам мая 2014 года в Китае отмечено ускорение роста промышленного производства. За пятый месяц текущего года валовая прибыль ведущих промпредприятий Китая выросла на 8,8% в годовом выражении. Темпы роста данного показателя держались на 0,1% выше, чем в апреле 2014 году, о чем сообщило Государственное статистическое управление.

Агентство Bloomberg сообщило, что спрос на медь в Китае стабилен, при этом уровень загрузки существующего оборудования низкий, а запуск нового запаздывает. При этом потребление не снижается, а значит, баланс может сдвинуться в сторону недостатка предложения. В Японии спрос на медь также остается стабильным, несмотря на рост налога на потребление, потребление остается высоким как в строительной отрасли, так и в автомобилестроении. Однако прогнозы по балансу спроса и предложения сильно расходятся.

Основное влияние на мировой рынок меди оказывает Китай. Его доля в объеме мирового потребления меди возросла с 8% в 1992 до 41% в 2013 году. Китай в июне 2014 года по сравнению с маем сократил импорт меди и медной продукции на 7,9%, или до 350,0 тыс. тонн. Об этом свидетельствуют данные агентства Bloomberg. А производство рафинированной меди в Китае в мае 2014 года по сравнению с апрелем увеличилось на 5,3%, или до 615,307 тыс. тонн. По сравнению с прошлым годом производство выросло на 6,5%.

В то же время, по данным агентства Reuters, проблема с импортом меди в китайском порту Циндао (Qingdao) привела к увеличению закупок меди китайскими импортерами на спотовом рынке. Поэтому ожидается, что импорт меди в Китай в июле вырастет. И хотя банки в этом месяце перестали выдавать аккредитивы на импорт металла мелким компаниям в большинстве случаев, кроме покупки меди на международном рынке. В связи с этим закупки меди на спотовом рынке в июле - августе должны возрасти. С другой стороны, крупным компаниям и предприятиям удалось избежать последствий "проблемы Циндао" и они могут также целенаправленно пополнять свои запасы меди в ближайшее время.

Крупнейшая китайская медная компания Jiangxi Copper объявила о планах по снижению объемов выпуска основной продукции. Речь идет в первую очередь о III квартале 2014 года, на который прогнозируется спад потребления металла и увеличение запасов Госрезерва Китая минимум на 200-300 тыс. тонн. По мнению руководства Jiangxi Copper, текущий уровень цен на продукцию холдинга имеет предпосылки к дальнейшему снижению не менее чем на 5%, притом что с начала июля котировки уже упали на 10,5%. Снижение объемов производства не будет резким и составит 5-10% ежемесячной производительности - в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.

По данным чилийского медного комитета Cochilco, производство меди в Чили в мае выросло на 4,9% в годовом выражении, или до 493,1 тыс. тонн, в основном благодаря увеличению выработки на рудниках Chuquicamata и Collahuasi. В январе - мае 2014 года добыча меди в Чили увеличилась на 3,3% относительно аналогичного периода прошлого год, или до 2,36 млн тонн меди против 2,29 млн тонн в январе - мае 2013 года.

По данным агентства Reuters, меры правительства Индонезии по ограничению экспорта сырья уже на полгода приостановили поставки медного концентрата американских компаний Freeport и Newmont, чтобы добиться изменения условий первая выбрала закрытое урегулирование вопроса, вторая обратилась в международный третейский суд. На Freeport и Newmont приходится 97% производства меди в Индонезии, ранее они активно вели экспорт концентрата меди (примерно две трети выпуска) из страны, поскольку мощностей по его обработке в Индонезии не достаточно. Однако правительство установило высокие пошлины на экспорт, из-за чего его пришлось приостановить. Компания Freeport ведет переговоры с правительством, рассчитывая добиться взаимопонимания и изменения условий. Обе стороны готовы подписать меморандум о взаимопонимании. В то же время компания Newmont решила обратиться в международный третейский суд, указывая на противоречие нового закона условиям рабочих контрактов правительства с иностранными инвесторами.

По мнению аналитиков банка Societe Gemerale, потребление меди в Индии может удвоиться и составить около 4% мирового использования металла против 2% в настоящее время, если новые индийские власти смогут осуществить изменения во внутренней и экономической политике, за которыми последует экономический рост. "Рост потребления меди в этой стране до возможного возврата к уровням 2009 года может произойти после выхода из цейтнота, в котором пребывало предыдущее правительство, что тормозило экономику, - рассуждают эксперты банка. - Если потребление меди в Индии увеличится приблизительно на 2%, или 420 тыс. тонн, этого роста спроса будет достаточно для обращения текущего профицита на рынке меди в дефицит, а это, в свою очередь, окажет существенное воздействие на рыночные настроения и цены".

По прогнозу аналитиков банка Australia & New Zealand Banking Group, спрос на медь может улучшиться по мере активизации текущим летом китайской строительной отрасли. "Новые проекты должны достигнуть пика производства к середине года, когда уровни запасов находятся на низком уровне", - говорится в материалах банка.

Итак, что же мы имеем? Риски "жесткой посадки" Китая или наступления финансового кризиса в этой стране, потребляющей половину мирового производства меди, не реализовались. Сокращение складских запасов меди как на LSE, так и в Китае в условиях ужесточения условий кредитования для китайских производителей (что сдерживает как рост загрузки имеющихся мощностей, так и запуск новых) стимулирует спрос на импорт в Китай. А риски сужения предложения формируют ожидания по росту цен и спекулятивный спрос, несмотря на угрозу повышения долларовых ставок. И цены на медь могут закрепиться в диапазоне $7000-7500 за тонну.

По последним прогнозам банка BNP Paribas, в 2014 году спрос на рафинированную медь в мире вырастет на 5,5-6%. При этом ожидается избыток предложения меди в 450 тыс. тонн.

Японская компания JX Nippon Mining & Metals Corp, ведущий производителя меди в этой стране, заявила, что ждет дефицита на рынке меди в 2014 году. По его словам, которые цитирует Reuters, обстановка на рынке меди останется напряженной, а цены останутся в диапазоне 7056-7938 за тонну. Компания отметила, что сужает предложение Китай - откладывается как запуск новых мощностей, а загрузка имеющихся мощностей достаточно низка. Кроме того, происходит задержка ввода в строй новых мощностей, например, рудника Caserones той же JX Nippon Mining & Metals в Чили. Таким образом, еще одна ведущая компания объявила о рисках дефицита меди. Хотя самым нашумевшим заявлением последнего времени, на наш взгляд, стало июньское заявление топ-менеджера Jiangxi Copper, ведущего китайского производителя меди, о том, что дефицит рафинированной меди в этом году может составить 600 тысяч тонн.

По мнению аналитика Уильяма Адамса (William Adams) из лондонской консалтинговой компании FastMarkets Ltd., в ближайшие недели цены на цветные металлы могут еще расти, так как экономическая статистика в Китае и США последних дней оказалась лучше прогнозов.

Чилийская медная комиссия Cochilco повысила прогноз цен на медь в 2014 году на фоне снижения мировых запасов металла ввиду укрепления китайского спроса на него. Ее прогноз по средней цене на медь в этом году повысился до $6878 за тонну на фоне ожиданий стабильного спроса на медь в Китае.

А по прогнозу аналитика Commerzbank Карен Джоунз (Karen Jones), цена на медь, вероятно, будет расти. "Медь на LME преодолела основные уровни сопротивления $6955 и $7008 за тонну, - сказала Karen Jones. - Поскольку эти барьеры уже взяты, медь движется к тестированию уровня $7234 за тонну, а затем можно будет говорить и о движении к рубежу в $7460 за тонну".

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.