Обзор мирового рынка алюминия на 11 декабря 2010 года

Алматы. 11 декабря. Kazakhstan Today - На мировом рынке алюминия происходят разнонаправленные колебания биржевых котировок, а за прошедший месяц цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) колебались в диапазоне $2221 - 2350 за тонну. Средняя цена наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой на LME за ноябрь составляла $2333,07, в среднем за прошедшие дни декабря - $2313,2, а на последних торгах - $2316 за тонну.

Средняя стоимость алюминия в декабре 2009 года составляла $2180,1 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последний месяц оставались на уровне 4,27 млн тонн.

Стоимость закрытия декабрьских контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц понизилась с $2482 до $2398 за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедший месяц уменьшились с 492,8 до 452,3 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены наличного металла) в Шанхае за прошедший месяц понизились с $2478 до $2398 за тонну.

По данным российской алюминиевой компании UC RUSAL, в 2010 году благодаря возросшей экономической активности в мире спрос на алюминий растет. Рост продаж потребительских товаров, сопровождающийся увеличением спроса на алюминиевую упаковку и тару, оказал положительное влияние на объемы производства алюминиевого проката. Еще одним доказательством улучшения физического спроса на алюминий, отмечают в компании UC RUSAL, является высокий уровень локальных премий в тех регионах, где объем доступного на рынке алюминия был ограничен, а также наблюдалось сезонное снижение объемов производства. Следует отметить, что рост спроса на алюминий вне Китая позволяет говорить о том, что западные рынки восстанавливаются от последствий мирового финансового кризиса. Отмечается восстановление автомобильной промышленности и транспортной индустрии, что частично способствовало росту потребления алюминиевой продукции.

О растущем спросе свидетельствует и снижение избытка алюминия на мировом рынке. Так, по данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), на мировом рынке алюминия к октябрю 2010 года наблюдался избыток в размере 285 тыс. тонн, против 1,327 млн тонн по итогам аналогичного периода 2009 года. Объемы производства алюминия в мире в январе - сентябре 2010 года по сравнению с прошлым годом выросли на 12,2%, или до 30,38 млн тонн. В свою очередь спрос на алюминий возрос на 17%, достигнув 30,09 млн тонн. Аналитики ABN Amro Bank и VM Group предполагают, что мировой избыток алюминия к концу 2010 года будет составлять 1,03 млн тонн.

Мировое среднесуточное производство алюминия в январе - октябре 2010 года выросло до 111,1 тыс. тонн против 98,1 тыс. тонн годом ранее. Об этом говорится в сообщении Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI). Но среднесуточное мировое производство в октябре 2010 года сократилось на 1,3% по сравнению с сентябрем, составив 108,9 тыс. тонн, что связано с продолжающимся четвертый месяц подряд сокращением выпуска алюминия в Китае (-4,6% за последний месяц, или до 41,7 тыс. тонн в сутки).

По данным китайской статистики (National Bureau of Statistics of China), которую привело агентство Dow Jones Newswires, в Китае за январь - октябрь производство алюминия увеличилось на 27,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 13,189 млн тонн. При этом выпуск глинозема увеличился на 28,1%, или до 24,1 млн тонн. Ввоз в Китай бокситов вырос за этот период на 65%, или до 24,3 млн тонн, а лома алюминия - на 13,5%, или до 2,34 млн тонн. Вместе с тем крупнейшая в мире российская алюминиевая компания UC RUSAL прогнозирует, что объем производства алюминия в Китае в 2010 году вырастет на 30% и достигнет 16,9 млн тонн, при этом потребление вырастет на 17%, или до 16,0 млн тонн.

По прогнозам компании UC RUSAL, с 2011 года Китай будет увеличивать объем импорта алюминия, который достигнет 3-4 млн тонн к 2015 году, так как более 15% мощностей по производству алюминия в Китае являются нерентабельными при текущих ценах на этот металл в связи с ростом внутренних тарифов на электроэнергию, увеличением стоимости сырья и заработной платы. Ожидания сокращения объемов производства алюминия в Китае усилились в результате введения правительством Китая ограничений на производство на устаревших мощностях и укрепления курса национальной валюты. Ожидается, что в 2010 году соответствующее сокращение производства алюминия в Китае составит 1 - 1,5 млн тонн и продолжится в 2011 году.

Несколько иные данные привел деловой журнал ChinaPRO, который сообщил, что в Китае спрос на алюминий сохранится и даже будет расти. Как полагает президент азиатского филиала крупнейшего производителя алюминия Alcoa (США) Чэн Жинь (Jinya Chen), эта тенденция сохранится в течение предстоящих двадцати лет. По данным американской компании Alcoa, в 2010 году предприятиям Китая потребуется более 16,5 млн тонн алюминия. При этом весь остальной мир, по итогам года, использует всего 22,75 тонн этого металла. В предстоящие десять лет объем китайского спроса на алюминий будет расти на 15,2% ежегодно. В то же время мировые рынки в сумме покажут лишь 1% роста потребности в алюминии. Естественно, что на этом фоне Китай выглядит лидером. Отметим, что алюминий необходим в автомобильной и железнодорожной промышленности, а также в ядерной энергетике, а в Китае эти отрасли развиваются особенно стремительно.

По данным статагентства Казахстана, в январе - октябре 2010 года в республике было произведено 1,55 млн тонн глинозема, что на 8,1% больше, чем год назад. За этот период добыто 4,44 млн тонн алюминиевой руды (бокситов), что на 3,3% больше в сравнении с аналогичным периодом 2009 года.

По прогнозу UC RUSAL, потребление алюминия в России и странах СНГ вырастет в целом на 51% в 2010 году, или до 800 тыс. тонн, по сравнению с 531 тыс. тонн в 2009 году, а в 2011 году увеличится еще на 22% по сравнению с прогнозом на 2010 год - в первую очередь за счет дальнейшего развития машиностроения, строительной индустрии и упаковочной промышленности. RUSAL прогнозирует, что цены на алюминий останутся в среднем на текущем уровне до конца 2010 года благодаря растущему спросу.

Однако на мировом рынке алюминия есть и тревожные сигналы. Так, по мнению главы американской алюминиевой компании Kaiser Aluminum Corp. Джека Хокемы (Jack A. Hockema), инвестиционный спрос на алюминий недостаточен для того, чтобы поддерживать цены на него. "Рынок алюминия характеризуется избыточным предложением, тогда как мировой спрос остается анемичным", - сказал Д. Хокема. "Цены на металл могут и дальше снижаться, так как спекуляции биржевых инвесторов завели их значительно выше того, что возможно при нынешних больших запасах алюминия в мире", - отметил он. Цены на алюминий и другие промышленные металлы росли за последние месяцы на волне интереса биржевых инвесторов к твердым активам - на фоне беспокойств по поводу инфляции из-за монетарных мер мировых правительств. "Мы не наблюдаем сейчас какого-либо просвета, указывающего на живое восстановление", - заявил Д. Хокема на сайте компании. По его мнению, "необходимо что-то, что может увеличить потребительский спрос". В то же время он отметил, что для компании Kaiser Aluminum хорошей перспективой является аэрокосмическая индустрия, которая потребляет около половины ее продукции. Свой оптимизм в отношении данной отрасли Д. Хокема подкрепляет ссылками на рост на развивающихся рынках и большое количество заказов на самолеты Boeing и Airbus.

Кроме того, на мировом рынке может увеличиться избыток алюминия из-за Индии. Так, по данным Press Trust of India, выпуск первичного алюминия в Индии может вырасти почти в восемь раз и составить 10 млн тонн в 2020 году благодаря расширению местными компаниями своих мощностей. В частности, компании Hindalco Industries и Nalco занимаются увеличением производительности своих металлургических заводов в штате Орисса, располагающих крупнейшими в Индии месторождениями бокситов. В среднесрочной же перспективе, по мнению Министерства горной промышленности Индии, текущее производство первичного алюминия, равное примерно 1,3 млн тонн, будет стремиться догнать потребление, которое через пять лет достигнет 5 млн тонн в год.

Вместе с тем пока в цены на алюминий закладываются более низкие объемы поставок, чем оправдывает текущая ситуация, отмечают аналитики Australia and New Zealand Bank (ANZ). В последние 12 месяцев поддержку рынку оказывали надежды на торгуемые фонды (ETF). В ближайшие месяцы испытанием для рынка станет реакция китайских производителей алюминия на снятие ограничений на электроэнергию. Обнадеживает то, что запасы алюминия на мировых складах уменьшаются. При этом изъятие металла со складов происходит по большей части в Европе благодаря созданию в этом регионе биржевых фондов ETF.

В последние два месяца практика правительства Китая по принудительному ограничению электричества привела к снижению суточного производства алюминия. Но сейчас подачу электричества ограничивают все реже, особенно на севере страны, где расположено большинство алюминиевых заводов. Тем не менее, как отметил исполнительный директор компании Mytilineos Group Евангелос Митилинеос (Evangelos Mytilineos), на мировом рынке к 2013 году возможен дефицит алюминия.

Оценивая возникшие на мировом рынке алюминия противоречия, банк Barclays Capital все же считает, что краткосрочный прогноз состояния фундаментальных факторов для алюминия обнадеживает и сейчас для него наблюдается наиболее привлекательное соотношение риска и вознаграждения для спекулятивной биржевой игры, учитывая потенциал временного подъема на волне экономического роста и растущего спроса. "Наши ценовые ожидания по алюминию составляют в среднем $2480 за тонну в IV квартале 2010 года и $2575 за тонну в первой половине 2011 года, что является явным улучшением относительно текущих ценовых уровней", - говорится в комментариях банка.

По сообщению Kitco News из Монреаля, банк Citigroup прогнозирует среднюю цену на алюминий на 2011 год в $2584 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.