Обзор мирового рынка алюминия на 21 июля 2010 года

Алматы. 21 июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке алюминия происходят разнонаправленные колебания биржевых котировок. Средняя цена наличного алюминия с немедленной оплатой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за июнь составляла $1931,39, в среднем за прошедшие дни июля - $1957,1, а на последних торгах - $1930,5 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последний месяц уменьшились с 4,48 до 4,41 млн тонн.

Цена ближайших по времени исполнения алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц поднялась с $2117 до $2189 за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедший месяц уменьшились с 498,0 до 494,5 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены наличного металла) в Шанхае за прошедший месяц поднялись с $2111 до $2174 за тонну.

Биржевые котировки алюминия на LME достигали пика 14 июля ($2003 за тонну), а затем пошло снижение из-за недостатка спроса и преобладания негатива на рынке. Дополнительное давление на биржевые котировки оказало сообщение Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI) о том, что производство первичного алюминия в мире в июне 2010 года достигло максимального уровня за последние 17 месяцев - 66,6 тыс. тонн в сутки. В целом производство алюминия в мире (без учета его производства в Китае) по итогам первой половины 2010 года составило 11,886 млн тонн против 11,738 млн тонн за аналогичный период прошлого года. Таким образом, по итогам первых шести месяцев 2010 года производство алюминия в мире увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 148 тыс. тонн, или на 1,3%.

Если учесть китайское производство алюминия, то нынешняя ситуация на этом рынке выглядит весьма негативно. Среднесуточное производство алюминия в Китае в июне достигло нового исторического максимума - 47,5 тыс. тонн в сутки, превысив предыдущий рекорд на уровне 46,5 тыс. тонн, установленный в феврале текущего года. Выходит, что производство растет, а реальных сигналов к тому, что объемы потребления будут увеличиваться, пока нет.

Сейчас мировой рынок алюминия зависит в основном от Китая. По данным делового журнала ChinaPRO, объемы производства алюминия на китайских заводах в мае 2010 года увеличились на 3,7% по сравнению с апрелем. В этот период в Китае выпустили 1,42 млн тонн алюминия. А за январь - май 2010 года производство алюминия в Китае увеличилось на 51,4%, или до 6,89 млн тонн. В основном этот рост связан с увеличением спроса на алюминий со стороны предприятий инфраструктуры и путей сообщения, а также автомобилестроения. А вот выпуск алюминия в июне оказался несколько ниже майского рекорда и составил 1,41 млн тонн. Впрочем, это на 31% больше, чем год назад.

Некоторые алюминиевые заводы в провинции Хэнань остановились из-за роста цен на электроэнергию и слабый спрос, но их было немного. Некоторые предприятия сокращают производство или останавливаются, но в то же время те, которые имеет доступ к дешевому электричеству, продолжают наращивать производство. Для алюминиевых производителей постоянная работа, пусть даже в убыток, - наиболее экономичный способ остаться на рынке. Совокупная мощность производителей алюминия в Китае составляет 20,62 млн тонн в год.

Вице-президент Ассоциации цветной металлургии Китая Вэнь Сяньцзюнь предполагает, что мощности по производству алюминия в Китае в нынешнем году вырастут на 2 - 3 млн тонн. При этом выпуск алюминия в 2010 году превысит 15 млн тонн. Ранее аналитик банка Standard Chartered Дэн Смит высказал мнение, что чрезмерные объемы производства алюминия в Китае отрицательно влияют на котировки этого металла на LME. "Китай производит слишком много алюминия, что ухудшает местный рынок и бьет по ценам Лондонской биржи металлов", - сказал он, добавив, что в ближайшие несколько лет китайские поставки алюминия могут превышать спрос.

В то же время есть мнение о том, что производство алюминия в Китае может заметно снизиться в ближайший месяц. И вот почему. Уже сейчас снижение цен на алюминий до уровней ниже $2000 за тонну привело к тому, что многие китайские производители стали работать с убытками. Этому также способствовала отмена льготных тарифов на электроэнергию для алюминиевых заводов. И если с весны китайские производители алюминия продолжали наращивать загрузку своих мощностей, то сейчас ситуация может измениться в связи со снижением цен. "Все производители алюминия сейчас думают о сокращении объемов. Массовые сокращения объемов могут произойти в июле", - заявил аналитик из китайской брокерской фирмы Essence Securities.

Но при восстановлении мировой экономики потребление алюминия в Китае за 2010 году может вырасти на 8%, или до 15,4 млн тонн, а в 2011 году - на 10%, или до 17 млн тонн. В США в 2010 - 2011 годах будет наблюдаться рост спроса на уровне 4%. Благодаря этим и другим странам мировое потребление алюминия продолжит расти довольно быстрыми темпами, предотвращая накопление слишком большого избытка.

Производство алюминия в странах Северной Америки в июне немного снизилось, сообщил журнал Metal Bulletin, составив 388,39 тыс. тонн по сравнению с 401,98 тыс. тонн в предыдущем месяце, однако на 2,3% выше относительно результатов июня минувшего года. Выпуск первичного алюминия в США за январь - июнь составил 849,48 тыс. тонн, по сравнению с 919,55 тыс. тонн год назад.

Согласно сообщению Госстата Казахстана, за первое полугодие страна произвела 917,68 тыс. тонн глинозема, что на 7,4% больше по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Добыча бокситов в Казахстане за это время выросло по сравнению с прошлым годом на 6,6%, достигнув 2,6 млн тонн.

Бюро экономических исследований в области сельского хозяйства, недропользования и энергетики при правительстве Австралии (Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics, ABARE) прогнозирует, что мировое производство первичного алюминия вырастет в 2010 году на 7,6%, или до 39,16 млн тонн, при этом потребление увеличится на 8,9%, или до 38,44 млн тонн. Таким образом, в этом году на рынке алюминия аккумулируется избыток в 716 тыс. тонн, что значительно меньше, чем избыток в 1,1 млн тонн, накопленный, по оценкам ABARE, в 2009 году. Уровень коммерческих запасов, выраженный в эквивалентном периоде потребления, вырастет к концу 2010 года до 8,8 недель (+3,5% к концу 2009 года). Физический объем запасов алюминия в мире вырастет на 12,3%, или до 6,52 млн тонн.

Что касается австралийского алюминия, то его производство может снизиться в 2010 году на 2,9%, или до 1,92 млн тонн. Прогноз ABARE по производству глинозема в Австралии выглядит следующим образом: 2010 год - 20,1 млн тонн (+2,7% к 2009 году).

Американская алюминиевая компания Alcoa Inc вернулась во II квартале 2010 года к прибыльной деятельности, получив прибыль, немного превысившую ожидания рынка. Акции компании выросли на вечерних торгах в США более чем на 3%, обозначив позитивное начало сезона квартальных отчетов в США. Alcoa часто рассматривают как барометр общего состояния экономики США. Компания Alcoa дала сдержанно оптимистичный прогноз для рынка алюминия, отметив рост спроса в ряде отраслей и повысив оценку роста мирового потребления металла с 10% до 12%.

Крупнейший акционер российской алюминиевой компании Rusal Олег Дерипаска полагает, что в 2010 году на мировом рынке алюминия будет наблюдаться избыток предложения в объеме 500 - 700 тыс. тонн, но при этом цены на алюминий достигнут $2400 за тонну. Об этом он сказал в ходе "круглого стола" в Лондоне.

ABARE опубликовало новый прогноз по ценам на алюминий в 2010 - 2011 годах. Согласно прогнозам экспертов этой организации, средняя цена на алюминий в 2010 году может составить $2035 за тонну (-5,3% к предыдущему прогнозу, опубликованному в марте 2010 года). Это значит, что цена на алюминий вырастет в этом году на 22,4%. А во втором полугодии 2010 года алюминий будет торговаться в среднем на уровне $1985 за тонну, то есть на 5% выше средней цены за первое полугодие. В 2011 году средняя цена может вырасти на 5,7%, или до $2150 за тонну (-2,85% к предыдущему прогнозу). ABARE также привело свой прогноз по средним ценам на глинозем 2010 году - $314 за тонну (+26,1% к 2009 году).

В своих комментариях к ценовому прогнозу специалисты ABARE заявляют, что в 2011 году значительный рост спроса на алюминий будет обеспечен за счет продолжающегося восстановления мировой экономики. Именно на этом предположении основана оценка агентства, и именно это, по мнению его экспертов, станет причиной роста цен на алюминий. Вместе с тем в этом году рост цен продолжает сдерживаться за счет расконсервирования избыточных мощностей по производству алюминия.

Аналитики голландского банка Fortis снизили ценовой прогноз по базовым металлам на 2010 год в связи с ожидаемым замедлением роста спроса на них. Прогноз средней цены на алюминий в 2010 году снижен банком на 6,2% по сравнению с предыдущей оценкой, или до $2090 за тонну. "Цены на алюминий, скорее всего, будут испытывать давление в III квартале 2010 года, поскольку рост спроса на него в Северном полушарии замедлится летом, а предложение продолжит расти", - отметили в комментариях к своему прогнозу эксперты банка. Высокие цены на алюминий заставили многих производителей этого металла расконсервировать мощности, остановленные в период кризиса. В результате предложение быстро росло, невзирая на огромный избыток металла, накопленный на этом рынке. Банк повысил свою прогнозную оценку по накопленному избытку предложения алюминия в 2010 году на 8,5%, или до 1,65 млн тонн. "Довольно мало свидетельств имеется тому, что восстановление спроса обгоняет по темпам рост предложения", - отметили специалисты Fortis.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.