Обзор мирового рынка алюминия на 3 ноября 2008 года

Алматы. 3 ноября. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке алюминия продолжился спад. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за сентябрь составляла $2525, за октябрь - $2121, а на последних торгах - $1970 за тонну. Последняя цена трехмесячных фьючерсов на LME - $2010, на Нью-Йоркской бирже COMEX декабрьские фьючерсы закрылись на отметке $2061, а на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) декабрьские контракты закрылись на отметке 14 330 юаней за тонну ($2098).

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цены на алюминий на китайском спотовом рынке в Шанхае составляют 13 800 - 13 830 юаней за тонну ($2021 - 2026).

Запасы алюминия, контролируемые LME, за прошедший месяц увеличились с 1394 до 1524 тыс. тонн, а на ShFE - до 206 тыс. тонн.

В октябре цены на алюминий колебались в диапазоне $1876 - 2376 за тонну. Только в последние дни месяца его стоимость подросла из-за уменьшения базовой процентной ставки Федеральной резервной системы США.

Мировое производство первичного алюминия увеличилось в январе - сентябре 2008 года на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года, или до 19,2 млн тонн, сообщил Международный институт алюминия (The International Aluminium Institute, IAI). В Китае в течение последних лет темпы роста выпуска алюминия оценивались в 10 - 20%, а за январь - сентябрь 2008 года производство алюминия в Китае увеличилось на 12,6%, или до 10,1 млн тонн.

В Казахстане в январе - сентябре 2008 года произведено 1,28 млн тонн глинозема (111,3% к уровню января - сентября 2007 года).

Импорт алюминия в Китай за январь - сентябрь 2008 года сократился на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составил 689,3 тыс. тонн, говорится в сообщении Главного таможенного управления Китая. Импорт глинозема снизился на 11%, или до 3,51 млн тонн, ввоз алюминиевого лома вырос на 9,7%, или до 1,68 млн тонн. Китайский экспорт алюминия за девять месяцев 2008 года вырос на 66,1% по сравнению с январем - сентябрем 2007 года и достиг 685,8 тыс. тонн. Как видим, растет экспорт китайского алюминия, что неблагоприятно сказывается на мировых ценах.

По данным China Mining Association, снизившиеся цены на алюминий вынуждают Китай останавливать алюминиевые заводы, которые становятся убыточными. После того, как цена на алюминий за три месяца упала на треть, компании Chalco, Alcoa и Rio Tinto начали закрывать производственные мощности. Напомним, что в июле нынешнего года Chalco и 19 других китайских производителей алюминия пришли к соглашению о снижении выпуска металла на 10%.

По данным China Aluminium Network, в текущем году в Китае предполагаются сокращения алюминиевых мощностей в следующих компаниях: Chalco, Zhengzhou Aluminum, Pingguo Aluminum, Zhunyi Aluminum, Aostar Aluminium, Emei Aluminium, Zhongfu Aluminium. Кроме того, 10 крупнейших компаний по производству алюминия в Китае, в том числе Chalco, Yunnan Aluminum и Shandong Nanshan Aluminum, обратились к правительству с просьбой ввести налоговые льготы, а также провести закупку алюминия госрезервом страны из-за сложившейся ситуации на рынке. В частности, в China Nonferrous Metal Industry Association считают, что производители алюминия надеются на политику поддержки со стороны правительства в виде налоговых льгот экспортерам, облегчения доступа к кредитам, а также в виде государственных резервных закупок. Отметим, что стоимость алюминия в Китае упала ниже операционных издержек многих производителей. Между тем в CBI China полагают, что китайское правительство, скорее всего, даст молчаливое согласие на меры по поддержке производителей алюминия со стороны властей на местах - там, где производство металла является важным источником налоговых поступлений.

Раньше ожидали роста выпуска алюминия в Китае в 2008 году на 18%, или до 14,5 млн тонн, но теперь эти прогнозы пересмотрены в сторону снижения, так как многие алюминиевые заводы в Китае несут убытки, а остальные еще получают прибыль лишь благодаря имеющимся в их составе угольным шахтам и электростанциям.

По данным РБК daily, российская алюминиевая компания UC RUSAL обратилась в правительство с предложением создать стратегический государственный резерв металлов для поддержки российской алюминиевой промышленности и стабилизации цен на этом рынке. При этом для поддержания рынка алюминия и предотвращения падения цен на него компания предлагает подписать межправительственное соглашение с рядом стран о сокращении производства металла на 10% сроком на два года. Это должно предотвратить дальнейшее падение цен на металл и увеличить конкурентоспособность отрасли.

В настоящее время ценовые показатели и общая ситуация на рынке близки к ситуации конца 1993 - начала 1994 года, отмечается в обращении. Тогда производители алюминия в Австралии, США, Норвегии, странах ЕС и России согласились сократить около 10% мощностей, и к концу 1994 года мировая цена на алюминий выросла с $1300 до $2000 за тонну. Сама UC RUSAL за девять месяцев 2008 года увеличила объем производства алюминия на 6,5%, или до 3,3 млн тонн. Компания также отмечает, что уже при цене $2500 за тонну для 75% производителей алюминия в Европе, США и Китае бизнес перестает быть рентабельным. Сложившаяся сейчас рыночная ситуация может привести к фундаментальным изменениям в мировой алюминиевой отрасли.

Аналитики британской GFMS Metals считают, что сокращение предложения алюминия на рынке может положительно сказаться на ценах. А в недавнем обзоре Goldman Sachs отметила, что для сбалансированности рынка алюминия необходимо существенное сокращение производства, так как запасы металла на Лондонской бирже с начала года утроились. Есть надежда, что алюминиевая отрасль совместно ответит на кризис. Так, китайские производители тоже призвали правительство помочь отрасли через экспортные налоговые льготы, кредиты и через покупки алюминия в стратегические резервы. А крупнейший в Китае производитель алюминия Chalco недавно заявил сокращении мощностей на 18%, или на 720 тыс. тонн в год.

Из других событий мировой алюминиевой отрасли отметим, что в конце октября в Лондонском суде возобновился судебный процесс по иску Таджикской алюминиевой компании (ГУП "Талко"), которая потеряла сотни миллионов долларов из-за коррупционных схем бывшего руководства. Иск с претензиями компании к бывшему директору ГУП "Талко" Абдукодиру Эрматову был подан в 2005 году. Напомним, что уголовное дело в отношении бывшего руководителя "Талко" и его компаньонов расследуется в Таджикистане около четырех лет. Между тем, как передает газета The Finаncial Times, разбирательства вокруг "Талко" уже вошли в список самых дорогих дел, когда-либо рассматривавшихся в судах Великобритании. Правительство Таджикистана владеет 100% "Талко" и уже потратило на оплату услуг юристов около 90 млн фунтов стерлингов, или $140,5 млн, что составляет 5% ВВП страны, подсчитали в The Financial Times. В прошлом году производство алюминия в Таджикистане составило 421,4 тыс. алюминия.

Переходя к прогнозам, отметим, что Goldman Sachs ожидает в ближайшие 12 месяцев цены на алюминий в $2600 за тонну. Эксперты Merrill Lynch полагают, что средняя цена на алюминий в 2009 году составит $2025 против $2712 за тонну в 2008 году.

Многие алюминиевые заводы в мире сейчас работают с убытками, поскольку их издержки превышают текущий уровень цен, считают в CRU Price Risk Management. Около 93% всех мировых мощностей по производству алюминия убыточны при ценах ниже $2200 за тонну.

Делегаты всех секторов цветной металлургии высказывали свое мнение в Лондоне на традиционной встрече London Metal Exchange Week Base Metals Summit. В опросе участники прогнозируют средние цены на алюминий в 2009 году в диапазоне $2000 - 2500 за тонну. По мнению участников встречи, определяющим для цен на алюминий станет реальное соотношение спроса и предложения. Merrill Lynch предсказывает, что по итогам текущего года предложение превысит спрос на 70 тыс. тонн, другие организации дают объемы превышения до 300 тыс. тонн. Средние прогнозные цифры цены алюминия на 2008 год - $2500 за тонну. Среди отдельных мнений стоит выделить следующие прогнозы: CRU International - $2570 за тонну; AME Mineral Economics - $2475; Metal Bulletin - $2530 за тонну. Участники встречи были единодушны в оценке рынка глинозема, предупреждая, что в связи с избытком продукции цена на него упадет до $260 - 300 за тонну.

Брокерская компания MF Global в последнем обзоре Metals Report снизила уровень ценового сопротивления (resistance) по алюминию за прошедший месяц с $2400 до $2250 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - с $2230 до $1925 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна