Обзор мирового рынка никеля на 18 мая 2007 года

АЛМАТЫ. 19 мая. Kazakhstan Today. На мировом рынке никеля в течение последнего месяца продолжался спекулятивный ажиотаж; динамика цен превзошла все прогнозы. Среднемесячная цена наличного металла с немедленной поставкой на LME в апреле составила $50 266, в среднем за прошедшие дни мая - $52 610, и хотя 18 мая котировки снизились до $52 300 за тонну, тем не менее они превышают многолетний уровень. При этом запасы никеля на контролируемых LME складах остаются на очень низком уровне - 4,8 тыс. тонн.

Одной из причин роста цен в первой половине мая стало сообщение о том, что французская компания Еramet сократила производство никеля на 14%, что было вызвано забастовкой на рудниках компании на острове Новая Каледония. Следствием падения объема производства стало снижение продаж никеля на 13 тыс. тонн. Однако во втором полугодии 2007 года руководство компании намерено увеличить выпуск металла с тем, чтобы довести до конца года его производство до 63 - 64 тыс. тонн, а продажи - до 61 - 62 тыс. тонн.

В целом цены на никель на протяжении последнего месяца находились в диапазонах, превышающих средние пятилетние значения, а максимальная цена месяца составила $54 200 за тонну (зафиксирована 16 мая). В основном такую привлекательность никеля обеспечивали сокращающиеся запасы и невозможность их увеличить в среднесрочном плане при растущем спросе. Технические факторы также внесли некоторую лепту в рост стоимости никеля. Так, наблюдались спекулятивные покупки данного цветного металла при преодолении отметки в $50 000 за тонну. Однако далее это привело к начавшемуся нынешнему снижению цен.

Производители никеля, видя столь впечатляющий рост цен, стремятся наращивать производство. Недавно о своих планах существенно поднять выпуск никеля объявила компания Anglo American, которая вложит в модернизацию завода Barro Alto в Бразилии $1,2 млрд. Владельцы Barro Alto ожидают, что это позволит увеличить производство никеля на предприятии на 33 тыс. тонн. Британско-австралийская Rio Tinto, которая до сих пор не занималась производством никеля, договорилась с правительством Индонезии по разработке проекта La Sampala. Запасы этого месторождения позволят ежегодно добывать до 46 тыс. тонн металла. Активно развивает свой никелевый бизнес третий по величине участник этого рынка - BHP Billiton. Программа компании по развитию никелевых активов в Австралии и Африке предполагает инвестиции в размере $8 млрд.

Российский никелевый гигант "Норильский Никель" намерен приобрести за $4,8 млрд канадскую компанию LionOre Mining International, в борьбе за которую ему предстоит конкуренция со швейцарской Xstrata Plc. Напомним, что LionOre является производителем никеля и золота в Австралии, Ботсване и Южной Африке. В 2006 году компания LionOre произвела 34 тыс. тонн никеля.

Бразильская компания CVRD активно реализует два проекта по добыче никеля - Onсa Puma и Goro. CVRD ожидает активного спроса на никель на мировом рынке и после 2007 года, несмотря на увеличение производства чугуна с содержанием никеля и ростом потребления различных заменителей данного металла. Для реализации третьего проекта - Vermelho - компания ожидает получения лицензии по защите окружающей среды. На реализацию проекта Goro (мощности по никелю составят 60 тыс. тонн в год) компания, как ожидается, затратит более $3,2 млрд, а проекта Onсa Puma (58 тыс. тонн в год ферроникеля) - $1,4 млрд. Завершение этих проектов ожидается в 2008 году.

Однако в этих условиях производство никеля может превысить спрос, что отмечает в своем сообщении исследовательская группа International Nickel Study Group (INSG). Спрос на никель в мире составит в текущем году 1,41 млн тонн, что на 20 тыс. тонн больше, чем в прошлом году (1,39 млн тонн). Причина, как это уже происходит несколько лет, - в Китае, именно китайский спрос обеспечит рост показателей мирового спроса. Но эксперты INSG прогнозируют, что производство никеля в мире вырастет в 2007 году почти на 9%, или до 1,48 млн тонн. Если прогнозы INSG окажутся верными, то цены на никель снизятся.

В Китае за первый квартал 2007 года производство никеля увеличилось почти на 26%, или до 30 тыс. тонн, а импорт вырос на 46%, или до 29 тыс. тонн.

В то же время, по сообщению аналитиков компании Heinz H Pariser, производство нержавеющей стали в Китае может вырасти в этом году на 37%, или до 7,35 млн тонн. Китай является крупнейшим в мире производителем этой продукции, а мировой объем ее производства в этом году ожидается на уровне 31 млн тонн (в 2006 году было 28 млн тонн). Китай становится и крупнейшим в мире потребителем никеля. Поэтому дальнейший рост производства нержавеющей стали в Китае приведет и к дальнейшему росту мировых цен на никель. Правда, согласно прогнозам китайской компании Baosteel, общий объем производства нержавеющей стали в Китае в этом году достигнет 6,5 млн тонн, что означает рост на 21% по сравнению с 2006 годом.

Как сообщает лондонский журнал Metal Bulletin, японская компания Sumitomo Metal Mining (SMM) ожидает, что дефицит на мировом рынке никеля к концу 2007 года составит 12 тыс. тонн. Основной причиной того станет Китай, чьи потребности в никеле последние несколько лет увеличиваются каждый год примерно на 20%. Ожидается, что в нынешнем году Китай сохранит эти темпы, тогда как европейское потребление никеля останется почти на прежнем уровне, а потребление в США вообще немного сократится. Прогноз SMM не содержит оценок того, как дефицит скажется на ценах, однако некоторые трейдеры и аналитики уже предсказывают падение. Очень трудно точно сказать, что будет с ценами. С одной стороны, мы столкнемся с дефицитом в поставках, а с другой - цены выглядят слишком высокими. Надо сказать, что прогнозы SMM отличаются от оценок другой крупной компании этого сектора мировой металлургии - BHP Billiton, которая заявила о дефиците на рынке никеля по итогам 2006 года в 26 тыс. тонн и возможном дефиците к концу 2007 года в 31 тыс. тонн. Напомним, в 2005 году дефицит никеля на мировом рынке достигал 47 тыс. тонн.

В столь противоречивой ситуации попытки установить количественные связи между динамикой спроса и предложения на мировом рынке никеля и ценой металла приводят к выводу, что предложение никеля будет увеличиваться, но при этом нужно учитывать риски снижения производства у компании CVRD Inco в Новой Каледонии, где рудник Goro мощностью 60 тыс. тонн никеля в год не будет реализован к 2008 году, в результате чего уровень выпуска никеля компании будет расти крайне медленно. Одновременно требования к экологической безопасности не позволят компании увеличить производство металла в Канаде. Кроме того, предполагается, что выпуск никеля компанией Societe Le Nickel в Новой Каледонии будет на 20 тыс. тонн ниже прогнозного из-за угрозы возобновления трудовых конфликтов. По сообщениям Reuters, ввод в строй нового завода в Гватемале, как предполагает компания, может быть отложен из-за протестов со стороны общественности, недовольной высоким уровнем экологической опасности, которую представляет собой строительство и работа завода по производству никеля. В прогнозе предполагается, что рудник BHP Billiton Ravensthorpe в Австралии, плановой мощностью 50 тыс. тонн никеля в год, начнет функционировать лишь в 2009 году и выпуск составит первоначально 35 тыс. тонн. На Кубе из-за наводнения полностью остановилась добыча руды на руднике Moa Bay (мощность 35 тыс. тонн в год).

В целом цена никеля будет зависеть от следующих взаимосвязанных факторов: возможности остановки продолжающегося падения курса доллара и, как следствие, сохранения доллара в качестве общемировой расчетной единицы; сохранения стабильно высоких цен на нефть; дальнейшего направления динамики объемов строительства и цен на недвижимость; перспектив дальнейшего роста потребления нержавейки в Китае, а также возможного роста в Индии и Бразилии; напряженности геополитической обстановки, чреватого возобновлением гонки вооружений; степенью координации действий мировых производителей никеля, направленных на повышение цены.

В дополнение стоит отметить, что в последний год все более важной становится проблема высокой токсичности производства никеля. Общественные протесты могут привести даже к закрытию уже имеющихся мощностей или, по крайней мере, потребовать от производителей дополнительных мероприятий по защите окружающей среды и повысит тем самым издержки производства. Эти факторы создают дополнительную поддержку ценам на никель в будущем.

В целом ситуация на мировом рынке никеля остается еще достаточно сложной, и брокерская компания Man Financial, работающая на Лондонской бирже металлов, 17 мая подняла уровень ценовой поддержки (support) для никеля с $41 000 до $47 000, а уровень ценового сопротивления (resistance) - c $50 000 до $51 800 за тонну. Таким образом, высокие цены на никель в ближайший месяц сохранятся.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна