Обзор мирового рынка никеля на 27 июля 2007 года

АЛМАТЫ. 28 июля. Kazakhstan Today. На мировом рынке никеля продолжается давно прогнозируемый спад. Среднемесячная цена наличного металла с немедленной поставкой на LME в июне составила $41 718, в среднем за прошедшие дни июля - $33 670, а 27 июля котировки снизились до $30 805 за тонну, тем не менее, они превышают многолетний уровень. При этом запасы никеля на контролируемых LME складах остаются на очень низком уровне, хотя и повысились за последний месяц с 9 тыс. тонн до 13 тыс. тонн.

И все же стоимость никеля в этом году выше, чем ожидалось, поскольку производители нержавеющей стали возобновили закупки металла, полагают аналитики Credit Suisse Group.

По их мнению, цена никеля на спот-рынке может составить в среднем около $39 500 за тонну, что будет выше ранее прогнозировавшегося уровня. С начала текущего года средняя стоимость никеля уже выше $40 000 за тонну. Но с мая этот металл подешевел на 40%, поскольку производители нержавеющей стали сокращать выпуск продукции или уменьшать использование никеля, заменяя его хромом.

Но инвестиционная компания Credit Suisse прогнозирует возобновление роста цен на никель в четвертом квартале нынешнего года. "Мы ожидаем, что мировое производство нержавеющей стали увеличится приблизительно на 5% в 2007 году и на 6,6% в 2008 году", - отмечается в отчете Credit Suisse. А в первом квартале мировое производство нержавеющей стали выросло на 15%.

Аналитики этой компании считают, что спрос на никель вырастет благодаря повышению использования батарей и за счет аэрокосмической отрасли. Эксперты Credit Suisse также повысили прогноз стоимости никеля на 2008 году более чем на 35% в конце года. Но сейчас все прогнозы лишь приблизительные

Напомним, что нынешнее снижение цен на никель связано с сокращением спроса на этот металл со стороны производителей нержавеющей стали. Из-за того, что контракты по прямой поставке металла заключаются с премией к ценам LME, никель стал очень дорогим, и производители нержавеющей стали сократили свои закупки. Кроме того, после того как цены на никель достигли уровней $45000-50000 за тонну, производители нержавейки стали увеличивать выпуск хромсодержащих нержавеющих сталей. Была и спекуляция. Поэтому LME с 7 июня 2007 года изменила свои требования к поставке металлов на склады биржи. Ранее только участник с долей в длинных позициях по ближайшим контрактам или в варрантах более 50% всего объема должен был поставлять металл на биржу. Теперь же участники, позиции которых превышают 25%, а в совокупности составляют не менее 45% длинных позиций или варрантов, обязаны поставить металл на склады.

Новые правила торговли никелем ведены для того, чтобы уменьшить спекулятивный ажиотаж, который невероятно поднял цены на этот металл. LME была вынуждены предпринять эти действия после того, как в конце мая попала под огонь критики за невмешательство в ситуацию на рынке, который стал объектом манипуляций для кучки держателей крупных позиций, которые (в основном, инвестиционные и хеджевые фонды) искусственно завышали цены на никель, сделав его недоступным для физических покупателей. Теперь они обязаны другим игрокам предоставить возможность приобретения металла. "На рынке орудовали душителей мелких покупателей, и новые правила положат этому конец", - сказал председатель LME Мартин Эббот. "Вмешательство LME возвратит рынок к более упорядоченной торговле", - добавил он. Глава биржи Мартин Эббот в своем заявлении по поводу введения новых правил отрицает, что рынок никеля не отражает реальную ситуацию, и заявляет, что новые правила были введены как дополнительная гарантия нормального функционирования биржи, чтобы устранить беспокойство основного биржевого сообщества.

Среднесрочный и долгосрочный прогнозы по никелю остаются пока негативными. Высказывается предостаточное количество негативных оценок весьма авторитетными аналитиками (напрмиер, MEPS, Barclays) по поводу снижения цен на никель во втором полугодии в связи со снижением спроса на нержавейку, переходом на более широкое использование ферритных сортов нержавейки, увеличением производства никелистого чугуна в Китае и прочее. По мнению британской аналитической группы GFMS Metals Consulting, никель стал очень дорогим, и некоторые производители стали сокращать свои закупки никеля. После того как цены на никель достигли уровней $45000-50000 за тонну, производители нержавейки увеличили выпуск хромсодержащих нержавеющих сталей. Аналитическое агентство MEPS в своем недавнем докладе отметило тенденцию замещения никеля в секторе производства нержавеющей сталью.

А вот японский производитель нержавеющей стали Nisshin Steel начал урезать объемы производства нержавейки в связи с накоплением больших запасов у потребителей. Компания Nippon Steel & Sumikin Stainless Steel закрыла свой завод Hikari в западной Японии на ремонтно-профилактическое плановой обслуживание, что также снизило потребление никеля в стране. Уменьшение потребления никеля в Японии (потребление нержавеющего лом отвечает примерно за 50% от общего потребления никеля японскими производителями нержавейки) привело не только к падению цен на лом, но и к снижению премий на никель на 10-30% в последнее время. Многие трейдеры ссылаются на избыток никеля на рынке Япония и невозможность сбыть нержавеющий лом.

Но есть и другие мнения. Китайские эксперты полагают, что меры по сокращению выпуска готовой продукции из нержавейки, предпринятые рядом крупных компаний, не повлияют на реальный объем предложения в стране, поскольку некоторые компании просто не выполнят своих обещаний, тогда как другие переложат производство готовой продукции на плечи более мелких предприятий (мелких фирм-прокатчиков, центров металлообработки и прочее). Напомним, что еще в конце июня четыре крупнейших китайских производителя нержавейки, включая Taiyuan Iron and Steel (Taigang) и Baosteel, заявили о своем намерении сократить в июле производство нержавейки на 20-30%, при этом, не указав, относительно какой величины приводятся эти цифры (относительно июня или июля 2006 года).

А вот "Норильский никель" сейчас уделяет внимание двум направлениям: инвестициям в Заполярный филиал и проекту в Читинской области по освоению месторождений полиметаллических руд и строительства горно-обогатительных комбинатов. Объем инвестиций составит около 100 млрд рублей.

Как видим, ситуация на мировом рынке сложная. Можно прогнозировать и дальнейшее снижение цен, но ряд факторов говорят о том, что это снижение будет небольшим. По крайней мере, цены на никель останутся на высоком уровне, так как не всех устраивает хромосодержащая сталь.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна