Обзор мирового рынка серебра на 15 ноября 2010 года

Алматы. 15 ноября. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра за прошедший месяц цены повысились. Вечерний фиксинг (PM Fixing) по серебру на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся с $24,42 до $26,79 за тройскую унцию.

Стоимость серебра в Лондоне в 2009 году в среднем составила $14,67 за тройскую унцию, с начала 2010 года - $18,96 за унцию, а в среднем за прошедшие дни ноября - $26,35 за унцию.

Стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на серебро (settlement) по результатам регулярной торговой сессии на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) за прошедший месяц поднялась с $24,27 до $25,93 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Exchange, SGE) цена на серебро Ag999 за последний месяц поднялась с 5570 до 6179 юаней за килограмм (до $929,8).

Цена на акции фонда iShares Silver Trust ETF за последний месяц поднялась с $23,75 до $25,52 за унцию серебра.

Объем торгов с серебром в Лондоне в октябре увеличился, говорится в сообщении Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (London Bullion Market Association, LBMA). Среднедневной объем операций с серебром вырос в октябре до 92,2 млн унций в день с 88,5 млн унций в предыдущем месяце, привело отчет LBMA агентство Bloomberg.

В Казахстане за январь - сентябрь 2010 года было произведено 401,53 тонны серебра, что на 18,3% меньше, чем год назад.

С начала года стоимость серебра увеличилась в полтора раза, достигнув рекордных отметок с 1980 года. При нынешних ценах серебро находится на максимальном уровне более чем за 30 лет, отметил германский банк Commerzbank. В то же время мировой рынок серебра продемонстрировал сравнительно сильный рост по отношению к золоту, и соотношение цен золота к ценам серебра снизилось до 52, или до минимального уровня более чем за два года. В банке полагают, что серебро сохранит позитивные перспективы и в долгосрочном плане. В частности, оно получит преимущество от своего статуса одновременно и драгоценного, и промышленного металла. По прогнозу экспертов банка, в 2011 году цены на серебро вырастут до $28 за унцию.

Директор по продажам драгметаллов в канадском банке Royal Canadian Mint Дэвид Мадж (David Madge) заявил, что сейчас симптомы распространяющейся серебряной лихорадки можно видеть повсюду. К примеру, продажи серебряных монет в этом году достигли рекордных высот, а с помощью специальных фондов инвесторы только за последние два месяца скупили 1500 тонн серебра. Он также сказал, что на сегодняшний день в Канаде продано на 30% больше серебряных монет с кленовым листом, чем в прошлом году, когда всего было продано 10 млн унций. В США продажи достигли 27,5 млн унций серебряных монет с орлом.

В то же время Китай станет меньше экспортировать серебра, сообщил информационно-аналитический интернет-портал DailyFX. Согласно прогнозам пекинской государственной аналитической компании Beijing Antaike Information Development Co., поставки этого металла за рубеж в этом году сократятся примерно на 40% в связи с оживлением внутреннего спроса как в промышленном секторе, так и среди инвесторов, заявила главный аналитик пекинской исследовательской компании Beijing Antaike Information Development Co. Фэн Цзюньцун (Feng Juncong).

Согласно таможенным данным, экспорт серебра из Китая за январь - август 2010 года снизился почти на 60%, или до 970 тонн, сообщило агентство Bloomberg. Дальнейшее снижение поставок серебра из Китая может привести к новому росту цен на мировом рынке. Напомним, что Китай является третьим по величине производителем серебра в мире после Перу и Мексики. Экспортная квота этого года не будет использована, а в прошлом году было экспортировано 3500 тонн серебра.

По данным консалтинговой компании SOGRA, китайские горнодобывающие компании Zijin Kuangye и Jinchuan отозвали свои заявки с аукциона по продаже месторождения серебра Большой Канимансур в Таджикистане. Такое решение принято после детального осмотра самого рудника, где состояние построек и техническое оснащение объекта показались китайцам настолько плохими, что обе компании направили официальные извещения об отказе от участия в аукционе.

Напомним, что в первой половине 2010 года был объявлен аукцион на право разработки месторождения Большой Канимансур, в котором приняли участие четыре горнодобывающие компании, две из которых - китайские (Zijin Kuangye и Jinchuan). Отметим, что месторождение серебра Большой Канимансур - одно из крупнейших в мире. Помимо серебра на месторождении возможна промышленная добыча свинца и цинка. Запасы серебра оцениваются в 60 тыс. тонн, а содержание серебра в тонне руды - 49 граммов.

Агентство Bloomberg привело прогноз председателя британкой исследовательской компании Gold Field Mineral Services (GFMS) Филипа Клайпвика (Philip Klapwijk), который заявил, что в ближайшей перспективе цены на серебро будут на уровне $20,5-25,5 за унцию. "На наш взгляд, цена на серебро, вероятно, приблизилась к максимуму и есть вероятность снижения цен в краткосрочной перспективе. Но мы остаемся оптимистами в долгосрочном плане", - сказал Ф. Клайпвик. По его мнению, на мировом рынке серебра в этом году будет избыток серебра, хотя металл поглощается инвесторами. Поставки с серебряных рудников могут увеличиться более чем на 400 тонн в 2010 году, а продажи драгметалла правительствами различных стран мира, которые обычно бывают непредсказуемыми, останутся, как ожидается, на низком уровне, считает он.

Агентство Bloomberg сообщило, что биржевые трейдеры Питер Ласкарис (Peter Laskaris) и Брайан Битти (Brian Beatty) обвинили банки HSBC и J.P. Morgan Chase в манипуляциях на рынке серебра. Они подали иск в суд с требованием компенсировать убытки, вызванные искусственным занижением цен, утверждая, что, начиная с марта 2008, банки тайно сговаривались, чтобы подавить серебряные фьючерсы с нарушением биржевых правил. В иске утверждается, что в 2008 году банки HSBC и J.P. Morgan Chase, ведущие игроки серебряного сектора, вели крупную игру на понижение на фьючерсном и опционном рынках, рассчитывая закрыть сделки позже - после снижения цен на серебро. Два крупнейших банка обвиняются в манипуляциях срочного рынка биржевой площадки COMEX с помощью аккумуляции огромного количества коротких позиций на серебро, выходящих в прибыль в момент падения цен.

"Обвиняемые получили сотни миллионов, если не миллиарды долларов прибылей в результате заговора", - заявил Питер Ласкарис. Дело о манипуляциях на рынке серебра было открыто правительственной комиссией по фьючерсной торговле (The Commodity Futures Trading Commission, CFTC) еще в марте 2010 года. Руководитель комиссии CFTC Барт Чилтон (Bart Chilton) заявил на слушании в Вашингтоне, что банкиры предпринимали действия по контролю за ценами, то есть имели место мошеннические действия. Теперь пострадавшие надеются через суд получить компенсацию от банков-нарушителей.

Отметим, что аналитик рынка серебра Тед Батлер (Ted Butler) давно писал письма в CFTC с предупреждениями о последствиях манипуляции на рынке серебра. Не многие взялись бы публично говорить об этом, когда над ними насмехались, но Т. Батлер тем не менее продолжал призывать убрать манипуляторов с рынка. И до самого последнего времени никто не обращал на это внимания. По свидетельству Т. Батлера, группа трейдеров, в которую входят 4 - 8 человек, занимает почти 70% всех коротких биржевых позиций (на продажу) на площадке COMEX. Они постоянно торгуют в унисон, чтобы сдвинуть цены и одновременно хорошо заработать. Подозревают, что именно JPMorgan занимает большую часть этих коротких позиций. Но CTFC на его письма раньше не реагировала.

Аналитик по драгоценным металлам швейцарского банка UBS Эдель Тулли (Edel Tully) повысила прогноз стоимости серебра на ближайшие месяцы. По ее мнению, стоимость драгметалла будет составлять в ближайший месяц в среднем $30 за унцию, а в следующие три месяца - $27 за унцию, говорится в сообщении швейцарского банка. Тем не менее она предупредила, что скорость роста на рынке серебра делает его уязвимым к откатам.

Обратим внимание, что рынок серебра из-за инвестиций в фонды, фьючерсы и опционы стал в основном финансовым, но по сравнению с большинством других финансовых рынков очень мал. Это сводится к фактору под названием "экономия от масштаба". Например, чтобы вдвое увеличиться в размере таким масштабным корпорациям, как General Motors, необходимо много времени, так как рыночная доля этой компании составляет $16,76 млрд. С другой стороны, рыночная доля каждой из большинства компаний, добывающих серебро, едва достигает $100 млн, что в 167 раз меньше, чем у General Motors. Поэтому для гораздо более быстрого роста серебряного рынка существует более высокий потенциал, чем для больших корпораций. Необходимо лишь улавливать момент, когда для роста этого небольшого рынка появляется благоприятная ситуация.

Пока же ситуация на мировом рынке серебра может осложниться тем, что в последние годы в мире не было открыто новых месторождений, которые привели бы к увеличению добычи этого металла. Спрос же на серебро остается достаточно высоким, а некоторый избыток физического серебра на мировом рынке объясняется поступлением его из запасов частных инвесторов.

По данным FundMarket, аналитик по драгоценным металлам Даниэль Бребнер (Daniel Brebner) из Deutsche Bank заявил, что в следующем году увеличение инвестиций в серебро сможет превысить аналогичные показатели для золота, акций и американских гособлигаций, а средняя стоимость унции серебра может вырасти до $28. Другие же эксперты в качестве целевого ориентира называют и цену, превышающую $30 за унцию.

"Серебро находится в уникальной позиции, которая поможет этому металлу расти в цене не только до конца 2010 года, но и в следующем году. Спрос у инвесторов велик, промышленный спрос на этот металл будет расти еще больше. Наш основной прогноз предполагает, что серебро в следующем году может торговаться выше $30 за унцию", - сказал директор департамента по работе с банковскими металлами и управлению наличностью российского "Правэкс-Банка" Семен Бабаев.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.