Обзор мирового рынка серебра на 23 июня 2010 года

Алматы. 23 июня. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра в июне продолжилось повышение цен. Вечерний фиксинг (PM Fixing) по серебру на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся с $17,63 до $18,62 за тройскую унцию.

Средняя цена серебра в Лондоне за 2009 год - $14,67, за прошедшее время 2010 года - $17,56 за унцию, а за прошедшие дни июня - $18,35 за тройскую унцию.

Ближайшие по времени исполнения фьючерсы на серебро (settle) по итогам торгов на бирже COMEX, которая является подразделением Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX, за прошедший месяц поднялись в цене с $17,76 до $18,89 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Еxchange, SGE) цена серебра Ag999 за последний месяц поднялась с 4135 до 4247 юаней за килограмм (до $624,7).

Цена акций фонда iShares Silver Trust ETF за последний месяц поднялась с $17,54 до $18,42 за унцию серебра.

Июнь принес на рынок драгоценных металлов новое повышение цен. Серебро бьет рекорд за рекордом, и этот драгметалл еще раз подтвердил репутацию защитного актива. Из-за роста недоверия к акциям и валютам, инвесторы ищут наиболее безопасные активы, какими и являются золото и серебро. Решение Центробанка Китая ревальвировать свою валюту, повысив "гибкость" юаня, также положительно повлияло на рынки металлов. При этом мировая экономика постепенно восстанавливается, а рост китайской экономики стал более прочным. Такие условия стали благоприятными для продолжения реформы обменного курса юаня и увеличения его гибкости. И с 19 июня курс юаня формируется на основе корзины валют.

Есть и другие факторы, в том числе инвестиционные и спекулятивные. Поскольку серебро является драгоценным металлом, то спрос на него растет в связи с опасениями негативного развития ситуации в Европе. Дополнительный рост серебру придает тот факт, что его часто называют "золотом бедняков" и оно пользуется популярностью среди тех, для кого золото слишком дорого. В то же время почти половина потребления серебра приходится на производство электроники и автомобилей, а четверть - на ювелирные изделия. Учитывая, что Индия и Китай, формирующие значительную долю мирового спроса в этих сферах, демонстрируют позитивные сигналы в экономике, биржевые котировки серебра еще будут расти.

Зная объемы запасов серебра в фондах, можно заключить, что текущий уровень цен на этот металл вызван не только увеличением числа спекулятивных длинных позиций (на покупку), но и ростом физических инвестиций в серебро, поэтому при ухудшении геополитической и финансовой ситуации в мире цены на серебро могут продолжить рост.

Из-за опасения относительно финансовых проблем многих стран инвесторы будут и дальше обращаться к золоту и серебру как активам, позволяющим сохранить свои средства от обесценения в период нестабильности в экономике. Трейдер брокерской компании MF Global Кевин Грэйди считает, что котировки фьючерсов на серебро находятся в восходящей тенденции.

На конференции по серебру в Лондоне, организованной британским банком HSBC, директор трейдерской компании Global Metals and Trading Джон Левин (John Levin) сказал, что он начал торговать серебром, когда оно стоило всего $4 за унцию, но затем в мире стало нарастать беспокойство за сохранность своих средств, поэтому люди стали все чаще вкладывать их в более надежные активы, в том числе в серебро. Д. Левин отметил, что число инвесторов, вкладывающих свои деньги в серебро, продолжает расти, несмотря на его ценовую нестабильность, и это является хорошим признаком для нового роста котировок.

Институт серебра в Вашингтоне (The Silver Institute) опубликовал мировую статистику по серебру за 2009 год. По этим данным, высокий инвестиционный спрос и восстановление промышленного потребления остаются ключевыми факторами устойчивой позиции цен на этот металл. Котировки серебра продолжают брать новые высоты, в то время как Европа борется с общим долговым кризисом, который грозит подорвать все еще неокрепшую мировую экономику. Хотя глобальная рецессия и вызвала спад промышленного спроса на серебро в первые месяцы 2009 года, но его оживление началось уже во второй половине того же года и продолжается до сих пор, и это поддерживает цены на серебро. А большая часть роста инвестиционного спроса на серебро относится к биржевым фондам ETF, а также физическим розничным инвестициям. Инвестиции в серебро за последний год увеличились до 136,9 млн унций (4258 тонн), достигнув максимального значения за последние 20 лет.

За прошлый год потребление серебра для чеканки монет и медалей увеличилось на 21%, или до нового рекорда в 78,7 млн унций (2447 тонн), благодаря росту спроса со стороны розничных продаж, в основном в США, хотя и в Западной Европе спрос на серебряные монеты остался стабильным. Но в США рост продаж серебряных монет сопровождался резким увеличением спроса и на серебряные слитки. Следует отметить, что в США спрос на серебряные монеты высшей пробы Eagle в 2009 году был высоким, а их продажи составили более 28 млн унций (870 тонн). Для сравнения, за период 1986 - 2008 годов в среднем тех же монет Eagle чеканилось общим весом в 7,7 млн унций в год.

Суммарный промышленный спрос на серебро в 2009 году составил 729,8 млн унций (22 699 тонн). Общий спрос на серебро в ювелирной промышленности сократился на 1,1%, или до 156,6 млн унций (4870 тонн). Произошел рост потребления серебра в изготовлении посуды и декоративных изделий на 4,6%, или до 59,5 млн унций. Рост в этом секторе произошел в основном за счет индийского рынка.

Потребление серебра в фотографии не застраховано от глобальной рецессии, однако основной причиной снижения спроса является все более широкое использование цифровых камер. В итоге в 2009 году на нужды фотографического сектора ушло 82,9 млн унций серебра (2559 тонн).

Добыча серебра на рудниках в 2009 году увеличилась на 4%, или до 709,6 млн унций (22 071 тонн). Наибольший рост произошел в Латинской Америке, где добыча серебра увеличилась на 8%, при этом основной рост наблюдался в Аргентине и Боливии. Перу в 2009 году осталась мировым лидером по добыче серебра, а далее следуют Мексика, Китай, Австралия и Боливия. Во всех этих странах в 2009 году произошел рост добычи серебра.

Суммарное производство металла на собственно серебряных рудниках увеличилось на 7% и составило 30% от мировой добычи серебра в 2009 году. Поставки серебра из наземных источников в 2009 году сократились на 86%, или до 20,2 млн унций (628 тонн), главным образом, за счет роста чистых инвестиций, снижения государственных продаж и сокращения поставок серебряного лома. Что касается лома, то производство серебра из этого сырья сократилось на 6% относительно 2008 года, или до 165,7 млн унций (5153 тонн). Государственные запасы серебра, по оценке Института серебра, уменьшились за 2009 году на 13,7 млн унций, достигнув своего минимального уровня более чем за десять последних лет. Основная часть государственных продаж была отмечена в России, в то время как Китай и Индия в 2009 году практически отсутствовали на этом рынке.

Отметим, что серебро используется в изготовлении зеркал, батареек, медицинского оборудования, электрических приборов, сотовых телефонов, телевизоров, компьютеров и других современных высокотехнологичных устройств. Все чаще серебро с его антимикробными и антибактериальными свойствами используется в медицине. Существует много исследовательских проектов по использованию соединений на основе серебра в терапевтических и антибактериальных целях. Увеличение промышленного спроса на серебро дает основание для прогноза роста цен за счет экономического роста в Китае, Индии, Вьетнаме и Бразилии, где растущий средний класс теперь требуют западного качества и уровня жизни. К тому же, в отличие от золота, серебро не утилизируется полностью, поэтому расход его выше.

По мнению аналитиков немецкого банка Commerzbank AG, ожидаемое восстановление спроса со стороны промышленного сектора и сохраняющийся высокий инвестиционный спрос могут дать ценам на серебро дополнительный импульс к росту. Кроме того, в сравнении с золотом серебро все еще выглядит недооцененным, о чем свидетельствует текущее соотношение котировок золота к серебру, равное 60. На этом фоне банк прогнозирует, что к концу текущего года цены на серебро вырастут до $21 за унцию, и ожидает, что в следующем году цены поднимутся до $23 за унцию.

В Казахстане производство серебра в январе - мае 2010 года снизилось на 22,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 215,36 тонн.

Американский банк Morgan Stanley ожидает среднюю цену серебра за 2010 год в $17,28 за унцию. Французский банк Societe Generale прогнозирует среднюю цену серебра в 2010 году на уровне $19,60 за унцию. Deutsche Bank прогнозирует среднюю цену серебра в 2010 году на уровне $18,7 за тройскую унцию и на уровне $22,0 за унцию в 2011 году. Британский инвестиционный банк Barclays Capital прогнозирует среднюю цену серебра в 2010 году на уровне $18,50 за унцию.

Цены на золото и серебро в 2010 году, по оценкам аналитической компании Gold Field Mineral Services (GFMS), могут колебаться, но к концу года эти металлы снова подорожают. Глава GFMS Philip Klapwijk считает, что спрос на серебро будет расти до конца 2010 года, и ожидает его подорожания до $20,92 за унцию.

Аналитики банка BNP Paribas повысили прогноз цен драгоценных металлов в 2010 году. По их мнению, средняя стоимость серебра в этом году составит $18 за унцию.

По оценкам FOREX.com из Нью-Йорка, серебро находится в уникальной позиции, которая поможет этому металлу расти в цене. Прогноз FOREX.com предполагает, что серебро будет торговаться выше $20 к концу нынешнего года.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.