Обзор мирового рынка серебра на 28 апреля 2010 года

Алматы. 28 апреля. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра в апреле продолжился подъем цен. Котировки наличного серебра по Лондонскому фиксингу (London fixing) за последний месяц поднялись с $16,85 до $18,16 за тройскую унцию.

Средняя цена серебра в Лондоне за 2009 год - $14,67, за прошедшее время 2010 года - $17,17 за унцию, а за прошедшие дни апреля - $18,07 за тройскую унцию. Как видим, цены на серебро устойчиво растут.

Ближайшие фьючерсы на серебро по итогам торгов на бирже COMEX, которая является подразделением Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX, за прошедший месяц поднялись с $16,92 до $18,21 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Еxchange, SGE) цена серебра Ag999 за последний месяц поднялась с 3941 до 4095 юаней за килограмм (до $599,8).

Цена акций фонда iShares Silver Trust ETF за последний месяц увеличилась с $16,61 до $17,88 за унцию серебра.

Вместе с ростом цен растет и добыча серебра в мире. Так, канадская компания Fortuna Silver Mines в I квартале 2010 года произвела 479,82 тыс. тройских унций (14,9 тонн) серебра на перуанском комбинате Caylloma, что является рекордным показателем. Рост производства был вызван улучшением качества руды. Латиноамериканская информационная сеть Busines News Americas отмечает, что этот результат на 30% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Канадская компания Great Panther Silver в I квартале 2010 года увеличила объемы производства серебра на 10%, или до 526,94 тыс. тройских унций. Этот результат был достигнут благодаря рекордному уровню добычи на мексиканском руднике Guanajuato, которая достигла 315,82 тыс. тройских унций серебра.

Мексиканская компания Fresnillo Plc. на протяжении последнего года продолжает удерживать свои позиции в мировом рейтинге и лидирует в добыче серебра в Мексике. Компания сохранила все свои активы, которые находятся в Мексике, в том числе разрабатываемые месторождения Фреснильо (Fresnillo), Сьенега (Cienega) и Эррадура (Herradura), подготавливаемые к освоению Саусито (Saucito) и Соледат-Диполос (Soledad and Dipolos) и разведываемые месторождения Сан-Хуан (San Juan), Сан-Хулиан (San Julian) и Орисиво (Orysivo). По итогам прошлого года все мексиканские рудники компании Fresnillo Plc продемонстрировали сокращение производственных затрат, чему способствовала и 30%-ная девальвация мексиканского песо. Несмотря на трудное начало года, стратегические решения Fresnillo Plc основывались на оптимистическом прогнозе: компания продолжила подготовку к скорейшему пуску рудников на осваиваемых месторождениях. На действующих предприятиях предпринимались усилия, направленные не только на снижение затрат, но и на рост добычи. На рост производства серебра повлияло и то, что увеличился объем перерабатываемой руды. Судя по результатам 2009 года, компании Fresnillo Plc. достигла запланированного объема годового производства серебра в 40,1 млн унций (1247 тонн) и его роста на 7,2% по сравнению с 2008 годом. Компания выиграет от роста цен на серебро. Целью Fresnillo Plc., одного из крупнейших производителей серебра в мире, является удвоение производства этого металла в ближайшие десять лет.

В Казахстане в январе - марте 2010 года произведено 120 тонн серебра, сообщило госагентство по статистике.

На мировом рынке серебра растет роль Китая, который является одним из главных производителей и потребителей серебра. Объемы производимого в стране серебра позволяют не только полностью удовлетворить внутренние потребности Китая, но и экспортировать серебро. Практически весь металл добывается попутно из серебросодержащих руд цветных металлов и золота. Запасы серебра в недрах Китая составляют 26 тыс. тонн, то есть около 9,6% мировых. Это в основном попутное серебро, содержащееся в рудах свинцово-цинковых и медных месторождений, а также в рудах месторождений золота. Добыча серебра в Китае с 2002 года непрерывно растет, а с 2006 года Китай вошел в тройку стран-лидеров по его добыче и в течение последних трех лет устойчиво занимал по этому показателю третье место в мире после Перу и Мексики, в среднем обеспечивая около 12% мировой добычи серебра. Добычей и переработкой серебряных и серебросодержащих руд в Китае занимаются более 60 компаний. Основными производителями серебра являются компании, добывающие руды цветных металлов, такие, как Henan Yuguang Gold and Lead Group Co. Ltd., один из крупнейших производителей свинца, и Yunnan Copper Co. из числа крупнейших производителей меди. Китай замыкает пятерку стран - главных производителей серебра из вторичного сырья, обеспечивая до 7% его мирового производства.

Более 50% серебра в Китае используется в производстве продукции электротехники и электроники, а также припоев и сплавов для пайки, около 30% металла потребляет ювелирная промышленность, 20% приходится на долю производства декоративных изделий и посуды, монет и медалей, фотоматериалов. С прошлого года у населения Китая впервые появилась возможность вкладывать деньги в покупку серебряных слитков. Предлагаемые для инвестирования слитки изготовляются из чистого серебра 999-й пробы весом 0,5 килограмма, 1 килограмм, 2 килограмма и 5 килограммов. Порог инвестиций в серебро невысок, оно доступно и не самым богатым людям, при этом первые серебряные слитки были предложены частным инвесторам по ценам, близким к себестоимости.

В последние годы вложения в серебро являются более выгодными, чем вложения в акции и недвижимость. Поскольку есть серьезные основания для дальнейшего повышения цен на серебро, то эта тенденция будет продолжаться и в предстоящие месяцы. Сейчас прогноз цен на серебро в 2010 и 2011 годах основан на росте глобальных макроэкономических, валютных и геополитических рисков, на растущей роли серебра в качестве средства сбережения, на сокращающихся запасах этого металла в недрах и на значительном промышленном спросе на серебро в электронной промышленности. Сейчас около 80% нового серебра получают как побочный продукт при добыче других металлов, таких как медь, никель, цинк и свинец. Все эти факты складываются в мощную "бычью" (повышательную) картину, которая является уникальной для серебра.

Кроме того, по данным Finansial News Hedlines, yrth.net, серебро чрезвычайно недооценено по сравнению с золотом и нынешнее соотношение их цен за унцию составляет 62:1, что не соответствует историческому уровню среднего соотношения цен, равного 15:1 (согласно геологическим оценкам, на 15 долей серебра в недрах приходится одна доля золота). В 1980 году это соотношение цен составляло 17:1, а в среднем это соотношение в ХХ веке было примерно 40:1. Таким образом, прогноз цены серебра на 2010 и 2011 годы основан на тех фактах, что серебро является одновременно и драгоценным, и промышленным металлом. Средняя номинальная цена серебра в 1980 году составляла $16,39 за унцию. В сегодняшних долларах плюс поправка на инфляцию, это эквивалентно средней цене около $44 за унцию. А если добавить к этому росту цен на золото геополитические осложнения, постоянное снижение стоимости бумажных денег и уменьшающиеся запасы, то, казалось бы, самые смелые прогнозы цен на серебро не покажутся несбыточными.

И многие нынешние прогнозы на цену серебра довольно смелые. Некоторые эксперты прогнозируют запредельные цены на серебро в конце 2010 и начале 2011 года, как это было в 1980 году. Конечно, такие прогнозы были и раньше, но факты остаются фактами, и серебро пока остается весьма недооцененным и в историческом смысле, и даже по своему ценовому отношению к золоту. Однако "бычий" прогноз цен на серебро вызывает всеобщее недоверие. Все это происходит сейчас, когда цены на серебро находятся на промежуточном уровне растущего рынка, который сможет достигнуть уровня 1980 года.

Согласно прогнозам аналитиков банка Fortis, предложение на мировом рынке серебра в 2010 году может вырасти на 2,9%, или до 36,57 тыс. тонн; добыча увеличится на 3%, или до 22,56 тыс. тонн; сдача серебра в лом снизится на 1,2%, или до 12972 тонн. Мировой спрос на серебро может вырасти в 2010 году, по оценкам банка Fortis, на 5,3%, или до 30,48 тыс. тонн; потребление в ювелирном деле и производстве посуды вырастет на 0,6%, или до 8044 тонн; спрос в электронной промышленности вырастет на 9,04%, или до 3930 тонн; в производстве припоя спрос практически не изменится, составив 1285 тонн; производители катализаторов увеличат потребление серебра на 1%, или до 1516 тонн; спрос со стороны биржевых фондов (ETF) снизится на 3,4%, или до 3000 тонн. Таким образом, избыток предложения в 2010 году составит 6084 тонн, но все это серебро будет востребовано инвесторами, вкладывающими свои деньги в металл.

По данным американской консалтинговой компании CPM Group, в 2010 году динамика спроса и предложения сократит количество серебра, доступного для инвесторов, до критического уровня. По мере уменьшения предложения, цены продолжат расти и достигнут новых высот. Эксперты банка Morgan Stanley повысили прогноз средней стоимости серебра на 2010 - 2012 годы, сообщило агентство Bloomberg. По их оценке, средняя стоимость серебра в 2011 году составит $16,77 за унцию. Серебро будет получать поддержку от слабого доллара США.

Краткосрочный прогноз по средним ценам на серебро на 1 месяц и 2 месяца вперед дан специалистами банка Fortis на уровне $16,5 и $17,0 за унцию соответственно. На 3 и 12 месяцев вперед банк прогнозирует среднюю цену на серебро на уровне $19 за унцию и $16 за унцию. Как видно из приведенного прогноза, эксперты банка поменяли свое видение перспектив серебра. Определенную роль в этом сыграло мощное землетрясение в Чили, которое нанесло значительный урон местным предприятиям, добывающим серебро. То, насколько быстро чилийские рудники смогут реанимироваться, во многом будет определять дальнейший расклад на рынке серебра. Эксперты банка также считают, что в настоящее время серебро недооценено по отношению к золоту, и это дает ему дополнительный потенциал роста.

По оценкам FOREX.com, серебро находится в уникальной позиции, которая поможет этому металлу продолжать расти в цене до конца 2010 года. Спрос на серебро у инвесторов велик, и промышленный спрос на этот металл будет расти, если мировая экономика продолжит восстанавливаться. Прогноз FOREX.com предполагает, что серебро может торговаться выше $20 за тройскую унцию к концу года.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.